Золото стабилизируется, так как осторожность ФРС сдерживает надежды на снижение ставки, перемирие Трампа и Си поднимает настроение

• Золото остается стабильным в четверг, поскольку трейдеры оценивают снижение процентной ставки ФРС и осторожный тон Пауэлла.
• ФРС снизила процентные ставки на 25 б.п. до диапазона 3,75%-4,00%, при этом два чиновника проголосовали против.
• С технической точки зрения золото остается уязвимым ниже $4 000, с сопротивлением около $4 020 и поддержкой около $3 900.

Золото (XAU/USD) стабилизируется в четверг после волатильной сессии, поскольку трейдеры переваривают снижение процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) и осторожный прогноз монетарной политики. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $3 980 после кратковременного возвращения к психологической отметке $4 000, увеличившись примерно на 1,20% за день.

В среду ФРС провела второе подряд снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в рамках “управления рисками”, что соответствует рыночным ожиданиям. Однако, поскольку этот шаг был в значительной степени учтен в ценах, внимание быстро переключилось на комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла после заседания, которые оставили перспективы будущих снижений ставок неопределенными.

Пауэлл заявил, что “дальнейшее снижение процентной ставки на заседании в декабре не является предрешенным, далеко не так”, что на короткое время оказало давление на драгоценный металл, в то время как доллар США (USD) и доходности казначейских облигаций выросли.

Краткосрочный прогноз по золоту выглядит смешанным, поскольку трейдеры снижают ожидания снижения ставки в декабре после осторожного тона Пауэлла. Поскольку более низкие процентные ставки, как правило, повышают привлекательность недоходных активов, угасание перспектив дальнейшего смягчения монетарной политики ограничивает потенциал роста металла.

В то же время однолетнее торговое перемирие между Соединенными Штатами (США) и Китаем снизило некоторые напряженности, предлагая временное облегчение рынкам. Тем не менее, продолжающийся шатдаун правительства США, наряду с постоянными геополитическими и экономическими неопределенностями, сохраняет осторожность инвесторов.

Движущие силы рынка: снижение ФРС, осторожность Пауэлла и торговое перемирие США-Китай формируют рыночное настроение

• Ранее в четверг президент США Дональд Трамп и президент Китая Си Цзиньпин завершили переговоры на полях саммита АТЭС в Южной Корее. Два лидера согласовали однолетнее торговое перемирие, которое включает снижение тарифов США на китайские товары с примерно 57% до 47% и обязательства Китая возобновить закупки соевых бобов из США. Трамп заявил, что Китай согласился “продолжать свободный и открытый поток редкоземельных элементов, критических минералов, магнитов и т.д.”
• Центральный банк США снизил процентную ставку по федеральным фондам на 25 б.п. до целевого диапазона 3,75%-4,00%. Решение не было единогласным, губернатор ФРС Стивен Миран проголосовал за более глубокое снижение на 50 б.п., а президент ФРБ Канзас-Сити Джеффри Шмид предпочел оставить ставки без изменений.
• В своем заявлении по монетарной политике ФРС отметила, что экономическая активность продолжает расширяться умеренными темпами, хотя прирост рабочих мест замедлился, а инфляция остается несколько повышенной. Политики признали, что неопределенность в отношении прогноза все еще высока и что понижательные риски для занятости увеличились в последние месяцы. Комитет также объявил о планах прекратить количественное ужесточение (QT), приостановив сокращение своих активов 1 декабря, что сигнализирует о паузе в сокращении баланса.
• На пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что существует напряжение между борьбой с инфляцией и поддержкой занятости, отметив, что оба вопроса не могут быть решены с помощью одного инструмента политики. Он добавил, что процентная ставка теперь находится в диапазоне многих оценок нейтральной ставки и что, если данные по рынку труда покажут признаки стабилизации или укрепления, это повлияет на будущие решения по политике. Пауэлл также сказал, что в Комитете существует “растущая хоровая” поддержка идеи подождать перед тем, как сделать еще один шаг.
• Согласно отчету Совета по золоту (WGC) о тенденциях спроса на золото за третий квартал 2025 года, опубликованному 30 октября, общий спрос на золото вырос на 3% по сравнению с прошлым годом до 1 313 тонн, достигнув рекордного квартального максимума. Инвестиционный спрос увеличился на 47% до 537 тонн, что было обусловлено сильными притоками ETF в размере 222 тонн и продолжающимися покупками слитков и монет в размере 316 тонн. Закупки центральных банков остались стабильными на уровне 220 тонн, увеличившись на 28% по сравнению с предыдущим кварталом, в то время как потребление ювелирных изделий снизилось на 19% на фоне рекордных цен.

Технический анализ: XAU/USD консолидируется ниже $4 000 с умеренным бычьим импульсом

XAU/USD остается уязвимым ниже отметки $4 000, пытаясь стабилизироваться после недавней волатильности, хотя не хватает последующих покупок. На четырехчасовом графике непосредственное сопротивление находится около 21-периодной простой скользящей средней (SMA) около $3 982, за которым следует зона $4 000-$4 020.

Решительный прорыв выше этой области может изменить краткосрочный прогноз в сторону повышения, хотя металлу, вероятно, придется столкнуться с возобновленным давлением продаж в районе $4 100-$4 200.

Снизу уровень поддержки $3 900 выступает как сильный уровень поддержки, где интерес к покупкам на падении неоднократно проявлялся в последние сессии. Прорыв ниже этого уровня может сигнализировать о продолжении более широкой коррекционной фазы. Индекс относительной силы (RSI) находится около 44, указывая на умеренный бычий импульс с ограниченной силой роста.

Золото – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Почему люди инвестируют в золото?

Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Кто покупает больше всего золота?

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.

Как золото коррелирует с другими активами?

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.

От чего зависит цена золота?

Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.