Золото под давлением, так как трейдеры готовятся к задержке публикации NFP США

• Золото торгуется под давлением, так как трейдеры сокращают свои позиции перед выходом обширных экономических данных из США.
• Внимание переключается на задержанные отчеты по несельскохозяйственным рабочим местам в США за октябрь и ноябрь, которые будут опубликованы в 13:30 по Гринвичу.
• С технической точки зрения золото демонстрирует признаки краткосрочной консолидации после повторных отскоков в районе 4 350 долларов, хотя более широкий восходящий тренд остается неизменным.

Золото (XAU/USD) торгуется на понижении во вторник, так как трейдеры сокращают свои позиции перед выходом обширных экономических данных США, которые могут изменить ожидания по монетарной политике Федеральной резервной системы (ФРС) до 2026 года. На момент написания статьи XAU/USD колеблется около $4,278, возвращая часть недавних приростов после того, как не смогло удержать позиции вблизи рекордных максимумов.

Внимание сосредоточено на задержанных отчетах по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за октябрь и ноябрь, которые были отложены из-за недавнего шатдауна правительства и запланированы к публикации в 13:30 по Гринвичу.

Монетарная политика ФРС продолжает доминировать в настроениях на рынке с момента снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на прошлой неделе. Центральный банк осуществил 75 б.п. смягчения в этом году на фоне признаков охлаждения рынка труда, даже несмотря на то, что инфляция остается выше целевого уровня в 2%.

Ожидается, что предстоящие данные сыграют ключевую роль в формировании краткосрочных ожиданий по ставкам, при этом более слабые, чем ожидалось, показатели, вероятно, усилят ставки на то, что политикам может потребоваться действовать раньше, чем сейчас предполагается.

В дополнение к публикациям NFP трейдеры также будут следить за четырехнедельным средним изменением занятости ADP, розничными продажами и предварительными данными индекса деловой активности (PMI) S&P Global.

Движущие силы рынка: Оптимизм по поводу мирных переговоров, данные по занятости в США и сигналы ФРС в центре внимания

• Сообщения о прогрессе в мирных переговорах по России и Украине, проводимых под руководством США, скромно снизили геополитическую напряженность, ограничив приток капитала в безопасные активы, такие как золото. Украинские официальные лица описали “реальный прогресс” в мирных переговорах в Берлине, заявив, что переговоры с американскими представителями были конструктивными и продуктивными, включая обсуждения сильных гарантий безопасности для Киева. Президент США Дональд Трамп поддержал оптимизм, заявив, что мирное соглашение “ближе, чем когда-либо”, в то время как высокопоставленные американские чиновники указали, что Вашингтон готов предложить гарантии безопасности в стиле НАТО в рамках согласованной структуры.
• Экономисты ожидают, что отчет по NFP за ноябрь покажет прирост рабочих мест около 50 000, при этом уровень безработицы останется на уровне 4,4%. Публикация также будет включать частичное обновление за октябрь, так как некоторые данные по рынку труда не были собраны из-за правительственного шатдауна. Для справки, в сентябре количество рабочих мест увеличилось на 119 000. Также стоит отметить, что председатель ФРС Джером Пауэлл на заседании на прошлой неделе предупредил, что сообщенные приросты NFP с апреля могут быть завышены примерно на 60 000.
• На заседании Комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC) на прошлой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что центральный банк “хорошо подготовлен, чтобы подождать и посмотреть, как будет развиваться экономика”. Тем не менее, политики остаются разделенными по вопросу необходимости дополнительного смягчения в 2026 году, оставляя инвесторов в неведении относительно перспектив политики. Рынки в основном закладывают в цены удержание ставки в январе, с вероятностью почти 40% на снижение ставки в марте, согласно инструменту CME FedWatch.
• Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил в понедельник, что монетарная политика хорошо подготовлена, поскольку США движутся в 2026 год, отметив, что ожидается дальнейшее смягчение инфляции, в то время как риски на рынке труда увеличились.
• В отличие от этого, член совета управляющих ФРС Стивен Миран повторил свою голубиную позицию, утверждая, что базовое инфляционное давление ниже, чем предполагают основные показатели, и предостерегая от чрезмерно ограничительной политики. Миран, который выступал за более значительное снижение ставки на 50 базисных пунктов на последнем заседании, заявил, что более быстрый темп смягчения приблизит политику к нейтральной ставке, предостерегая, что слишком жесткая политика может привести к ненужным потерям рабочих мест. Он добавил, что будущие разногласия будут зависеть от решений по политике и что он хотел бы, чтобы ставки снизились еще больше.
• Рынки также внимательно следят за развитием ситуации вокруг возможной смены руководства ФРС, при этом Reuters сообщает, что кандидатура Кевина Хассетта столкнулась с сопротивлением со стороны людей, близких к президенту Дональду Трампу, что сместило внимание на бывшего члена ФРС Кевина Уорша, который все больше рассматривается как ведущий кандидат на замену председателю Джерому Пауэллу, срок полномочий которого истекает в мае 2026 года.

Технический анализ: XAU/USD нацеливается на поддержку в $4,250 после неудачи в районе $4,350

С технической точки зрения краткосрочный уклон золота немного изменился на медвежий к нейтральному после того, как продавцы снова вмешались в районе $4,350, толкая цены вниз от недавних максимумов.

На 4-часовом графике XAU/USD торгуется ниже 21-периодной простой скользящей средней (SMA), около $4,291, которая выступает в качестве непосредственного сопротивления и сигнализирует о том, что продавцы сохраняют краткосрочный контроль.

Для ослабления давления на снижение потребуется устойчивый возврат выше этого уровня, при этом следующим уровнем сопротивления будет около $4,350, перед потенциальным повторным тестированием исторического максимума около $4,381.

На понижении $4,250 обозначает непосредственную поддержку, в то время как 100-периодная SMA на уровне $4,210,31 обеспечивает ключевую динамическую зону поддержки. Пока цены остаются выше растущей 100-периодной SMA, более широкий восходящий тренд остается в силе. Однако решительный прорыв ниже этого уровня изменит краткосрочную структуру на понижение.

Тем временем индекс относительной силы (RSI) вернулся к нейтральной зоне 50, отражая угасание бычьего импульса и усиливая мнение о том, что золото может оставаться в краткосрочной консолидации перед попыткой нового роста.

Золото – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Почему люди инвестируют в золото?

Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Кто покупает больше всего золота?

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.

Как золото коррелирует с другими активами?

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.

От чего зависит цена золота?

Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.