Золото остается уязвимым, так как война США и Ирана, а также перспективы ставки ФРС оказывают давление на настроения

• Золото частично отыгрывает ранние потери, так как доллар США и доходность казначейских облигаций снижаются с недавних максимумов.
• Цены на нефть резко растут на фоне войны США и Ирана, вызывая опасения по поводу глобальной инфляции, при этом инвесторы быстро сокращают ставки на снижение ставок ФРС.
• С технической точки зрения, XAU/USD остается в диапазоне между $5 000 и $5 200.

Золото (XAU/USD) сокращает некоторые внутридневные потери в понедельник после того, как в начале недели подверглось сильному давлению со стороны продавцов. Умеренное восстановление происходит на фоне того, что доллар США (USD) и доходность казначейских облигаций несколько снижаются с недавних максимумов, так как рынки переваривают изменяющиеся макроэкономические и геополитические факторы.

На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $5 100, отскакивая от дневного минимума около $5 014. Однако движение не сопровождается последующими покупками, и металл все еще снижается примерно на 1,0% за день.

Растущие цены на нефть углубляют опасения по поводу инфляции на фоне конфликта США и Ирана

Драгоценный металл остается высоковолатильным с начала конфликта США и Ирана. Эскалация геополитической напряженности продолжает поддерживать спрос на безопасные активы, помогая ограничить более глубокие потери. Однако в то же время война нарушает потоки нефти через Ормузский пролив, резко поднимая цены на нефть и подогревая глобальные опасения по поводу инфляции.

Нефть марки West Texas Intermediate (WTI) резко подскочила до около $113, что является самым высоким уровнем с июня 2022 года, прежде чем сократить прирост после сообщений о том, что страны G7 обсуждают согласованный выпуск запасов нефти через Международное энергетическое агентство (МЭА) для смягчения проблем с поставками. На момент написания статьи WTI торгуется около $100 за баррель, все еще увеличившись почти на 13% за день.

Хотя золото часто рассматривается как хедж против инфляции, инфляционный шок, вызванный нефтью, как правило, поднимает доходность казначейских облигаций и поддерживает доллар США, одновременно снижая ожидания по поводу краткосрочных снижений процентных ставок со стороны крупных центральных банков. Эти факторы действуют как встречный ветер для недоходного металла и продолжают ограничивать попытки роста.

Рынки быстро отреагировали на рост цен на энергоносители, сократив ожидания по поводу снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС). Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в июне упала до около 30%, по сравнению с примерно 50% месяц назад. Тем временем вероятность снижения в июле составляет около 40%.

Слабые данные по NFP вызывают опасения по поводу стагфляции перед данными по инфляции в США

Неожиданный спад в данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) на прошлой неделе усложняет прогноз, подчеркивая растущие риски стагфляции и оставляя ФРС перед политической дилеммой, так как она пытается сбалансировать устойчивую инфляцию с ухудшающимися условиями на рынке труда.

Экономика США потеряла 92 тыс. рабочих мест в феврале, не дотянув до ожиданий увеличения на 59 тыс., после добавления 126 тыс. рабочих мест в январе. Уровень безработицы вырос до 4,4% с 4,3% в предыдущем месяце.

Смотрим вперед, данные по инфляции в США, которые будут опубликованы на этой неделе, могут повлиять на ожидания по процентным ставкам. Экономисты ожидают, что индекс потребительских цен (CPI) останется на уровне 2,4% в годовом исчислении в феврале, без изменений по сравнению с январем. Тем временем ожидается, что базовый индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) (данные за январь) останется на уровне 3,0% в годовом исчислении.

Технический анализ: XAU/USD испытывает трудности с определением направления в диапазоне $5 000-$5 200

С технической точки зрения краткосрочный тренд остается осторожно нейтральным, с колебаниями цен между $5 000 и $5 200.

XAU/USD торгуется немного ниже 100-периодной простой скользящей средней (SMA) около $5 118, в то время как 50-периодная SMA около $5 189 продолжает ограничивать попытки роста, указывая на угасание бычьего импульса и отсутствие сильной направленной уверенности.

С точки зрения снижения, решительный прорыв ниже 100-периодной SMA может открыть путь к повторному тестированию психологического уровня $5 000. Устойчивое движение ниже этой поддержки может открыть более глубокие цели снижения вблизи $4 850, около минимума 18 февраля, за которым следует $4 650, около минимума 6 февраля.

С точки зрения роста, прорыв выше зоны сопротивления $5 200 может возобновить бычий импульс и открыть путь к региону $5 400-$5 500.

Индикаторы импульса подтверждают консолидационный прогноз. Индекс относительной силы (RSI) колеблется около 43, оставаясь ниже нейтрального уровня 50 и указывая на умеренное медвежье давление без входа в зону перепроданности.

Тем временем индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается немного ниже нулевой линии с плоским профилем, сигнализируя о ограниченной направленной уверенности в краткосрочной перспективе.

Золото – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Почему люди инвестируют в золото?

Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Кто покупает больше всего золота?

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.

Как золото коррелирует с другими активами?

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.

От чего зависит цена золота?

Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.