Золото остается поддержанным вблизи рекордных максимумов на фоне неопределенности в связи с ФРС и геополитической ситуацией

• Золото держится выше $4 600 после отката от новых рекордных максимумов.
• Снижение напряженности с Ираном немного уменьшило спрос на безопасные активы, хотя геополитическая и ФРС неопределенность сохраняются.
• С технической точки зрения, состояние перекупленности ограничивает краткосрочный рост, так как XAU/USD переходит в режим консолидации.

Золото (XAU/USD) уверенно держится выше психологической отметки $4 600 в четверг после умеренного давления ранее в день, так как трейдеры фиксируют небольшую прибыль после резкого роста в среду до нового рекордного пика около $4 643. На момент написания XAU/USD торгуется около $4 615, отскакивая от внутридневного минимума около $4 581.

Умеренное снижение цен на золото также отражает незначительное сокращение притока капитала в безопасные активы, после сообщений о том, что антиправительственные протесты в Тегеране несколько утихли, и президент США Дональд Трамп дал понять, что на данный момент он воздержится от каких-либо немедленных военных действий.

Тем не менее, более широкий геополитический фон остается хрупким, а продолжающееся беспокойство по поводу независимости Федеральной резервной системы (ФРС) продолжает поддерживать металл, удерживая его вблизи рекордных уровней.

Помимо геополитических и политических рисков, устойчивые ожидания снижения процентных ставок в США добавляют еще один уровень поддержки для недоходного металла. Хотя недавние ястребиные замечания чиновников ФРС указывают на то, что политики не спешат снижать ставки, рынки продолжают закладывать два снижения ставок позже в этом году.

Смотрим вперед, внимание переключается на легкую экономическую повестку США, в которой ожидаются еженедельные первичные заявки на пособие по безработице, индекс производственной активности Empire State и опрос по производственной активности ФРБ Филадельфии, которые будут опубликованы позже в день. Рынки также будут анализировать замечания чиновников ФРС для получения новых подсказок о перспективах монетарной политики.

Движущие силы рынка: Геополитические риски и прогноз ФРС в центре внимания

• Президент США Дональд Трамп заявил в среду, что ему сказали “на хорошем авторитете”, что убийства в Иране “остановлены” и что “нет планов по казням”. Говоря с репортерами в Овальном кабинете, Трамп добавил, что он “будет следить за этим и смотреть”, когда его спросили, снято ли угрожающее военное действие США с повестки дня.
• В интервью Reuters президент США Дональд Трамп заявил, что у него нет планов уволить председателя ФРС Джерома Пауэлла, несмотря на уголовное расследование Министерства юстиции. На вопрос, дает ли это расследование ему основания для этого, Трамп сказал, что администрация “находится в небольшом ожидании” и определит, что делать, добавив, что “слишком рано” принимать какое-либо решение.
• Председатель ФРС Джером Пауэлл находится под уголовным расследованием со стороны прокуроров США по его показаниям в июне 2025 года о ремонте штаб-квартиры ФРС, что вызвало резкую критику со стороны мировых центральных банкиров и других чиновников ФРС. Пауэлл охарактеризовал этот шаг как политически мотивированный.
• Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил в среду, что “вполне вероятно”, что инфляция может оставаться значительно выше целевого уровня ФРС в 2% еще два-три года, согласно интервью с The New York Times. Он добавил: “Тогда мы смотрим на семь или восемь лет высокой инфляции. Это очень беспокоит меня.”
• Президент ФРБ Филадельфии Анна Полсон заявила, что она видит дальнейшие снижения ставок позже в этом году, если прогноз будет выполнен. Полсон добавила, что ожидается, что инфляция будет умеренной в 2026 году, а рынок труда стабилизируется, отметив, что рынок труда “гнется, но не ломается”.
• Президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил во вторник, что “нет особых причин для дальнейшего смягчения политики в краткосрочной перспективе” и что политика “хорошо позиционирована для балансировки рисков с обеих сторон”. Он добавил, что последние данные по инфляции были обнадеживающими и поддерживают мнение о том, что инфляция может приблизиться к 2% в этом году.

Технический анализ: XAU/USD торгуется в диапазоне около рекордных максимумов

С технической точки зрения, XAU/USD, похоже, входит в фазу консолидации около рекордных максимумов, с ценовым движением, ограниченным зоной $4 580-$4 640. Условия перекупленности сдерживают покупателей от агрессивного преследования дальнейших прибылей на данный момент, даже несмотря на то, что более широкая структура остается уверенно бычьей.

На 4-часовом графике цена удерживается выше 21-периодной простой скользящей средней (SMA) около $4 608, которая обеспечивает немедленную динамическую поддержку. Чистый прорыв ниже этого уровня введет в игру 50-периодную SMA на уровне $4 528.

С точки зрения роста, устойчивое движение выше области $4 650 может возобновить бычий импульс и открыть путь к психологическому уровню $4 700.

Сигналы импульса поддерживают паузу, а не разворот. 4-часовой индекс относительной силы (RSI) находится около 59, ослабляя перекупленность. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается ниже сигнальной линии и в отрицательной зоне, хотя гистограмма сужается, что указывает на ограниченное снижение и усиливает краткосрочный уклон к консолидации.

Золото – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Почему люди инвестируют в золото?

Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Кто покупает больше всего золота?

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.

Как золото коррелирует с другими активами?

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.

От чего зависит цена золота?

Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.