Золото дорожает, поскольку снижение доходности в США вновь повышает спрос на золото

• Золото растет, поскольку снижение доходности казначейских облигаций компенсирует общее укрепление доллара США.
• Ожидания удержания ставок ФРС поддерживают золото несмотря на рост цен на нефть и геополитическую напряженность.
• Трейдеры теперь ожидают данные JOLTS, индекс потребительской уверенности и новые заявления ФРС.

Цена золота (XAU/USD) удерживает солидный рост почти на 1% в понедельник, поскольку доллар США (USD) остается сильным, а доходность казначейских облигаций США снижается, несмотря на ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит процентные ставки без изменений в 2026 году. На момент написания статьи XAU/USD торгуется на уровне $4 530 после отскока от внутридневных минимумов $4 418.

Золото растет на фоне роста ставок, несмотря на укрепление цен на нефть

Конфликт на Ближнем Востоке продолжает подталкивать цены на энергоносители вверх, усиливая ставки трейдеров на повышение процентных ставок. Тем не менее, спекуляции о возможной затяжной природе конфликта могут негативно сказаться на экономическом росте, оказывая давление на центральные банки с целью удержания или снижения ставок, чтобы предотвратить более глубокое экономическое замедление.

Тем временем цена на нефть West Texas Intermediate (WTI) продолжила рост четвертый день подряд, увеличившись более чем на 1,30% до $100,39 за баррель. Хотя это положительно для доллара США, это также благоприятно для цен на золото, которое, несмотря на это, готовится к потерям более 10% в марте.

Председатель ФРС Джером Пауэлл выступил с интервью в Гарвардском университете. Он отметил напряженность между целями двойного мандата и подтвердил приверженность центрального банка возвращению инфляции к уровню 2%. По его словам, тарифы добавили одноразовое повышение инфляции на 0,5-1%.

Пауэлл охарактеризовал денежно-кредитную политику как хорошо позиционированную, признал влияние событий на Ближнем Востоке на цены на газ и заявил, что долгосрочные инфляционные ожидания остаются стабильными. Чиновники могут отреагировать, если конфликты повлияют на инфляцию или ожидания.

В то же время губернатор ФРС Стивен Миран заявил, что инфляционные ожидания пока не затронуты повышенными ценами на нефть, добавил, что нет доказательств спирали зарплат и цен, и отметил, что такой исход кажется крайне маловероятным.

Индекс доллара США (DXY), измеряющий динамику американской валюты по отношению к шести другим валютам, вырос на 0,29% до 100,48. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась почти на 9 базисных пунктов до 4,34% на фоне роста вероятности снижения ставки ФРС на денежном рынке.

Денежные рынки ожидают, что Федеральная резервная система сохранит ставки в 2026 году, а первое снижение произойдет в середине 2027 года

Вероятности изменения процентной ставки ФРС

Источник: Prime Market Terminal

В экономическом календаре США ожидаются данные по обзору вакансий и текучести кадров (JOLTS) за февраль, индекс потребительской уверенности и выступления представителей ФРС.

Технический прогноз XAU/USD: золото торгуется в боковом диапазоне ниже 100-дневной SMA

Техническая картина показывает, что золото торгуется в боковом диапазоне на фоне отсутствия явного катализатора, что может открыть путь к решительному преодолению ключевого сопротивления на уровне 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на $4 610.

Индекс относительной силы (RSI) показывает, что продавцы сохраняют контроль, но покупатели начинают проявляться по мере приближения индекса к нейтральному уровню 50.

Если XAU/USD преодолеет 100-дневную SMA, следующей зоной интереса станет максимум 20 марта на уровне $4 736, а затем 20-дневная SMA на $4 841. При дальнейшем укреплении следующей зоной предложения станет 50-дневная SMA на $4 951.

Напротив, если золото упадет ниже $4 500, первой поддержкой станет минимум 2 февраля на $4 402, за которым последует дневной минимум 24 марта на $4 305, а затем 200-дневная SMA на $4 100.

Дневной график золота

Золото – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Почему люди инвестируют в золото?

Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Кто покупает больше всего золота?

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.

Как золото коррелирует с другими активами?

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.

От чего зависит цена золота?

Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.