Золото держится рядом с рекордными максимумами на фоне экономических и геополитических неопределенностей

• Золото держится рядом с рекордными максимумами, так как экономические и геополитические риски поддерживают спрос на безопасные активы.
• Слабый базовый индекс CPI в США сохраняет ожидания постепенного смягчения политики ФРС.
• С технической точки зрения золото продолжает расти, хотя сигналы перекупленности вызывают осторожность вблизи рекордных максимумов.

Золото (XAU/USD) восстанавливает положительную позицию в среду после незначительного отката от рекордных максимумов накануне, так как сохраняющиеся экономические и геополитические неопределенности продолжают поддерживать спрос на безопасные активы.

На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 635, колеблясь чуть ниже нового исторического максимума около $4 639, установленного ранее в тот же день.

Желтый металл подорожал более чем на 2,5% на этой неделе, поддерживаемый опасениями по поводу независимости Федеральной резервной системы (ФРС) и растущими беспорядками в Иране, которые возобновили страхи о возможном участии Соединенных Штатов (США) и риске более широкой региональной нестабильности.

Рынки также внимательно следят за возобновленным интересом Вашингтона к Гренландии, высокопрофильные переговоры запланированы на более позднее время в среду.

Дополнительную поддержку оказали признаки ослабления инфляционного давления в США. Данные, опубликованные во вторник, показали, что базовый индекс потребительских цен (CPI) вырос меньше, чем ожидалось, что усиливает ожидания, что ФРС может продолжать следовать по пути постепенного смягчения.

Впереди в экономическом календаре США ожидаются данные по индексу цен производителей (PPI) и розничным продажам, а также несколько выступлений представителей ФРС позже в среду, которые могут дать новые подсказки о перспективах монетарной политики.

Движущие силы рынка: Рынки переваривают данные по CPI в США, прогноз ФРС и растущий геополитический риск

• Общий индекс CPI в США вырос на 0,3% м/м в декабре, что соответствует ожиданиям и не изменился по сравнению с ноябрем, сохраняя годовой уровень на уровне 2,7%. Базовый индекс CPI увеличился на 0,2% м/м, что ниже прогноза в 0,3%. В годовом исчислении базовая инфляция составила 2,6%, что ниже прогноза в 2,7%.
• Согласно отчету BHH, прогресс в достижении цели ФРС по инфляции в 2% замедляется. Однако риски роста цен уменьшаются, оставляя пространство для ФРС понижать процентные ставки к более нейтральным уровням около 3%. Фьючерсы на фондовые ставки ФРС в настоящее время практически не учитывают вероятность снижения ставки на следующих трех заседаниях FOMC (январь, март и апрель), при этом следующее полное снижение на 25 базисных пунктов не ожидается до заседания 17 июня.
• Президент США Трамп возобновил свои атаки на председателя ФРС Джерома Пауэлла после публикации данных по инфляции, назвав цифры "отличными" и настаивая на снижении ставок. Его замечания прозвучали на фоне того, что рынки остаются взволнованными сообщениями о уголовном расследовании, связанном с показаниями Пауэлла о ремонте штаб-квартиры ФРС, что сохраняет опасения по поводу независимости центрального банка.
• Риски возможных военных действий США в Иране возросли после того, как президент Дональд Трамп заявил в посте в Truth Social во вторник: "Иранские патриоты, ПРОДОЛЖАЙТЕ ПРОТЕСТОВАТЬ — ЗАХВАТИТЕ СВОИ ИНСТИТУТЫ!!!… ПОМОЩЬ В ПУТИ," добавив, что все встречи с иранскими официальными лицами отменены до тех пор, пока насилие не прекратится. Трамп ранее указывал, что военные действия остаются вариантом, если Тегеран продолжит подавление.
• Рынки также находятся в ожидании возможного решения Верховного суда США позже в среду о законности использования президентом Дональдом Трампом полномочий по введению чрезвычайных тарифов.
• Президент ФРС Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил во вторник, что "нет особых причин для дальнейшего смягчения политики в ближайшее время" и что политика "хорошо позиционирована для балансировки рисков с обеих сторон." Он добавил, что последние данные по инфляции были обнадеживающими и поддерживают мнение о том, что инфляция может приблизиться к 2% в этом году.

Технический анализ: Восходящий тренд сохраняется, несмотря на перекупленность

С технической точки зрения XAU/USD продолжает расширять свою восходящую траекторию, игнорируя условия перекупленности и опасения по поводу чрезмерного ралли. Покупатели остаются твердо у руля, а ценовое движение комфортно держится выше как краткосрочных, так и долгосрочных скользящих средних, подчеркивая силу более широкого восходящего тренда.

Тем не менее, некоторая осторожность оправдана. Индекс относительной силы (RSI) составляет 71,54, что явно указывает на перекупленность, и медвежья дивергенция на дневных и 4-часовых графиках предполагает, что восходящий импульс начинает ослабевать. Это может ограничить краткосрочное продолжение и повысить риск кратковременной консолидации или незначительных откатов. Тем не менее, средний направленный индекс (ADX) на уровне 32,38 указывает на сильный основной тренд.

С точки зрения снижения, начальная поддержка наблюдается около $4 600, за которой следует 21-дневная SMA около $4 433. С точки зрения роста, решительное удержание выше текущих уровней сохраняет фокус на $4 650 как на следующую непосредственную бычью цель, с возможностью расширения к $4 700.

Золото – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Почему люди инвестируют в золото?

Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Кто покупает больше всего золота?

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.

Как золото коррелирует с другими активами?

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.

От чего зависит цена золота?

Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.