USD/INR продолжает расти из-за осторожного прогноза политики ФРС и напряженности между Индией и Пакистаном

• Индийская рупия теряет позиции из-за ослабления рыночных настроений на фоне осторожного прогноза ФРС.
• ФРС признала растущие риски, связанные с инфляцией и безработицей, что добавило свежей неопределенности на рынках.
• Сообщается о интенсивных артиллерийских обменах вдоль линии контроля, разделяющей контролируемый Индией и Пакистаном Кашмир.

Индийская рупия (INR) теряет позиции по отношению к доллару США (USD), продолжая свои потери третью сессию подряд в четверг. Пара USD/INR укрепляется на фоне осторожного прогноза Федеральной резервной системы (ФРС). Как и ожидалось, ФРС оставила процентные ставки на уровне 4,25%–4,50%, но в своем заявлении признала растущие риски, связанные с инфляцией и безработицей, что добавило свежей неопределенности на рынках. 

Индийская рупия оказалась под давлением на фоне обострения трансграничной напряженности между Индией и Пакистаном, что способствовало увеличению бегства от рисков. Индия провела удары по девяти целям в Пакистане в рамках “Операции Синдур”, запущенной через две недели после смертоносной атаки боевиков на туристов в контролируемом Индией Кашмире. Также сообщается о интенсивных артиллерийских обменах вдоль линии контроля, разделяющей контролируемый Индией и Пакистаном Кашмир.

Недавние данные показали, что уровень инфляции в Индии в марте упал до самого низкого уровня за более чем пять лет, значительно ниже целевого показателя в 4% Резервного банка Индии (RBI). Тем временем, рост ВВП замедлился до 6,5% в прошлом финансовом году, снизившись с 8,2% ранее, что побудило центральный банк сосредоточиться на проблемах роста.

Индийская рупия обесценивается на фоне ослабления рыночных настроений на фоне осторожного тона ФРС

• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США (USD) по отношению к корзине из шести основных валют, корректирует свои недавние gains с предыдущей сессии и торгуется около 99,70 на момент написания. Однако DXY может восстановить свои позиции на фоне осторожного прогноза Федеральной резервной системы (ФРС).
• ФРС оставила процентные ставки на уровне 4,25%–4,50% в среду, но в своем заявлении признала растущие риски, связанные с инфляцией и безработицей, что добавило свежей неопределенности на рынках. Согласно инструменту CME FedWatch, участники рынка все еще ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов в июле.
• Председатель ФРС Джером Пауэлл отметил на пресс-конференции, что торговые тарифы США могут помешать целям ФРС по инфляции и занятости в 2025 году. Пауэлл указал, что постоянная нестабильность политики может заставить ФРС принять более терпеливую позицию “ожидания и наблюдения” в отношении будущих корректировок ставок.
• Министр финансов США Скотт Бессент и торговый представитель Джеймсон Гриер собираются встретиться с китайским вице-премьером Хэ Лифэном в Женеве в выходные, что станет первыми высокоуровневыми переговорами с тех пор, как США ввели тарифы, которые переросли в глобальный торговый спор.
• Министерство торговли Китая заявило, что, тщательно оценив предложения США и учитывая глобальные ожидания, национальные интересы и отзывы отрасли, Пекин согласился участвовать в предстоящих переговорах.
• Индекс PMI HSBC в Индии составил 59,7 в апреле 2025 года, чуть ниже предварительной оценки 60,0, но выше мартовского значения 59,5, что сигнализирует о 45-м подряд месяце расширения частного сектора. Тем временем, индекс PMI в сфере услуг был пересмотрен вниз до 58,7 с предварительного значения 59,1. Несмотря на пониженную оценку, он остался выше как мартовского показателя, так и рыночных ожиданий в 58,5, продлив рост сектора услуг до 45 последовательных месяцев.
• Трейдеры ожидают, что доходность 10-летних государственных облигаций Индии останется в диапазоне 6,30%–6,40% на этой неделе, с акцентом на покупки облигаций и геополитические события между Индией и Пакистаном.
• Недавнее снижение доходности обусловлено ожиданиями дальнейших снижений ставок и поддержанием Резервным банком Индии (RBI) избыточной ликвидности в банковской системе через продолжающиеся операции на открытом рынке (OMO), согласно Reuters.

USD/INR тестирует сопротивление девятидневной EMA, находящееся выше 84,50 

Индийская рупия обесценивается, пара USD/INR колеблется около 84,70 в четверг. Технические показатели на дневном графике указывают на продолжение медвежьего настроя, так как пара остается в рамках нисходящего канала. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) также остается ниже 50, что указывает на устойчивый медвежий импульс.

Снизу поддержка наблюдается около нижней границы нисходящего канала на уровне примерно 84,00. Прорыв ниже канала может ускорить движение вниз, потенциально толкнув пару к восьмимесячному минимуму на уровне 83,76. 

Пара USD/INR тестирует прорыв выше девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около 84,70. Устойчивое движение выше этого уровня может усилить краткосрочный бычий импульс, нацеливаясь на верхнюю границу нисходящего канала около 86,10, с дополнительным сопротивлением на двухмесячном максимуме 86,71.

USD/INR: Дневной график

Индийская рупия FAQs

Каковы ключевые факторы, определяющие курс индийской рупии?

Индийская рупия (INR) является одной из наиболее чувствительных к внешним факторам валют . Цена на сырую нефть (страна сильно зависит от импорта нефти), курс доллара США (большая часть торговли ведется в долларах США) и уровень иностранных инвестиций – все это оказывает влияние. Прямые интервенции Резервного банка Индии на валютных рынках для поддержания стабильного обменного курса, а также уровень процентных ставок, устанавливаемых ЦБ, также являются основными факторами, влияющими на курс рупии.

Как решения Резервного банка Индии влияют на курс индийской рупии?

Резервный банк Индии (RBI) активно вмешивается в валютные рынки для поддержания стабильного обменного курса и содействия торговле. Кроме того, RBI пытается поддерживать уровень инфляции на уровне 4% путем корректировки процентных ставок. Более высокие процентные ставки обычно укрепляют рупию. Это связано с ее ролью в “carry trade”, при которой инвесторы берут кредиты в странах с более низкими процентными ставками, чтобы разместить свои деньги в странах, предлагающих относительно более высокие процентные ставки, и получить прибыль от разницы.

Какие макроэкономические факторы влияют на стоимость индийской рупии?

Макроэкономические факторы, влияющие на стоимость рупии, включают инфляцию, процентные ставки, темпы экономического роста (ВВП), торговый баланс и приток иностранных инвестиций. Более высокие темпы роста экономики могут привести к увеличению притока иностранных инвестиций, что повысит спрос на рупию. Сокращение дефицита торгового баланса в конечном итоге приведет к укреплению рупии. Более высокие процентные ставки, особенно реальные (процентные ставки за вычетом инфляции), также положительно влияют на курс рупии. Повышение интереса к риску может привести к увеличению притока прямых и непрямых иностранных инвестиций (FDI и FII), что также благоприятно скажется на курсе рупии.

Как инфляция влияет на курс индийской рупии?

Более высокая инфляция, особенно если она сравнительно выше, чем в других странах, как правило, негативна для валюты, поскольку свидетельствует о девальвации из-за избыточного предложения. Инфляция также увеличивает стоимость экспорта, что приводит к продаже большего количества рупий для покупки иностранного импорта, что является негативным фактором для рупии. В то же время более высокая инфляция обычно приводит к тому, что Резервный банк Индии (РБИ) повышает процентные ставки, и это может быть положительным фактором для рупии, поскольку повышается спрос со стороны международных инвесторов. При снижении инфляции наблюдается обратный эффект.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.