Прогноз по USD/JPY: восходящий тренд остается в силе, несмотря на ранние признаки бычьего истощения

• USD/JPY уверенно держится, так как иена испытывает трудности с набором значимого импульса на фоне растущих фискальных опасений.
• Техническая картина остается бычьей в рамках восходящего канала, хотя моментум показывает ранние признаки усталости.
• RSI снижается до уровня около 62, отступая от зоны перекупленности и намекая на консолидацию.

Японская иена сокращает часть своего раннего восстановления по отношению к доллару США в четверг, так как доллар США демонстрирует устойчивость на фоне тихой торговли в праздничный период. На момент написания статьи курс USD/JPY колебался около 156,30, незначительно поднимаясь после кратковременного достижения дневного минимума 155,73.

Японская иена продолжает испытывать трудности с каким-либо значимым восстановлением, так как фискальные опасения остаются в центре внимания после одобрения Японией крупного пакета стимулов. Значительная программа расходов, представленная премьер-министром Санаэ Такаити, вновь вызвала беспокойство о устойчивости долга страны, усиливая мнение о том, что фискальные риски остаются смещенными в сторону понижения.

В дополнение к осторожному настроению, неопределенность сохраняется вокруг сроков следующего повышения ставки Банком Японии (BoJ), при этом политики не предоставляют ясности в последние недели. Трейдеры теперь переключают внимание на индекс потребительских цен (CPI) Токио за ноябрь, который может повлиять на ожидания относительно заседания BoJ в декабре.

В отличие от этого, рынки, похоже, становятся все более уверенными в том, что Федеральная резервная система (ФРС) проведет еще одно снижение процентной ставки в следующем месяце. Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры закладывают около 85% вероятности снижения на 25 базисных пунктов (б.п.) на заседании 9-10 декабря.

С технической точки зрения, дневной график показывает, что USD/JPY прочно укоренился в сильном восходящем тренде, торгуясь в рамках четко определенного восходящего канала, характеризующегося ясной последовательностью более высоких максимумов и более низких минимумов. Пара остается комфортно выше ключевых скользящих средних, подчеркивая, что покупатели продолжают доминировать в более широкой структуре.

Тем не менее, индикаторы моментума начинают показывать ранние признаки истощения. Гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) немного опустилась в отрицательную зону чуть ниже нулевой линии, сигнализируя о снижении бычьего импульса.

В то же время индекс относительной силы (RSI), находящийся в настоящее время на уровне около 62, снижается от зоны перекупленности, намекая на потенциальную паузу или консолидацию перед следующим направленным движением.

С точки зрения снижения, непосредственная поддержка находится около психологического уровня 155,00, который совпадает с 21-дневной простой скользящей средней (SMA) и нижней границей восходящего канала. Решительный прорыв ниже этой области будет свидетельствовать о смене краткосрочной структуры и откроет путь к дальнейшему снижению к 50-дневной SMA около 152,38.

С точки зрения роста, область 157,00-157,50 может стать следующим препятствием для покупателей. Устойчивый прорыв выше этой зоны подтвердит бычий импульс и откроет путь к максимуму этого года около 158,88.

Банк Японии – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое Банк Японии?

Банк Японии – центральный банк Японии, который определяет денежно-кредитную политику в стране. В его полномочия входит эмиссия денег и осуществление валютного и монетарного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой уровень инфляции в районе 2%.

Какова была политика Банка Японии?

Банк Японии с 2013 года проводил крайне мягкую денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать экономику и инфляцию, которая являлась низкой. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE), или печати банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк еще больше смягчил политику, впервые применив отрицательные процентные ставки, а затем введя контроль над доходностью 10-летних государственных облигаций. В марте 2024 года Банк Японии повысил процентные ставки, фактически начав разворот ультрамягкой монетарной политики.

Как решения Банка Японии влияют на курс японской иены?

В недавнем прошлом масштабное стимулирование экономики Банком Японии привело к снижению курса иены по отношению к основным валютам. Этот процесс усугубился из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков, которые предпочитали резко повышать процентные ставки для борьбы с рекордно высокими уровнями инфляции. Политика Банка Японии по сдерживанию ставок на низких уровнях обусловила увеличение разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены. Эта тенденция частично изменилась в 2024 году, когда Банк Японии принял решение отказаться от сверхжесткой политики.

Почему Банк Японии решил начать сворачивать ультрамягкую политику?

Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту японской инфляции, которая превысила целевой показатель Банка Японии 2%. Перспективы роста зарплат в стране – ключевой элемент, стимулирующий рост инфляции, – также способствовали этому процессу.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.