Ожидается, что инфляция CPI в Канаде вырастет на 1,8% в декабре, что укрепит Банк Канады для дальнейшего смягчения политики
- Ожидается, что канадский индекс потребительских цен вырастет на 1,8% г/г в декабре.
- Банк Канады снизил процентную ставку на 175 базисных пунктов в 2024 году.
- Канадский доллар торгуется на многолетних минимумах по отношению к американскому коллеге.
Статистическое управление Канады во вторник опубликует последний отчет по инфляции за декабрь, основанный на индексе потребительских цен (CPI). Ранние прогнозы предполагают, что общая инфляция могла вырасти на 1,8% по сравнению с тем же месяцем прошлого года.
Помимо общих показателей, Банк Канады (BoC) опубликует данные по базовому индексу CPI, который исключает более непредсказуемые статьи, такие как продукты питания и энергоносители. Для справки, базовый индекс CPI за ноябрь показал сокращение на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, но вырос на 1,6% по сравнению с прошлым годом. Между тем, общая инфляция за ноябрь выросла всего на 1,9% в годовом исчислении и осталась на нулевом уровне в месячном исчислении.
Эти данные по инфляции находятся под пристальным вниманием, особенно из-за их потенциального влияния на канадский доллар (CAD). Подход Банка Канады к процентным ставкам играет здесь решающую роль. Центральный банк уже снизил свою ключевую ставку на 175 базисных пунктов с тех пор, как начал смягчение в июне 2024 года, доведя ее до 3,25% 11 декабря.
На валютном фронте CAD столкнулся с серьезными проблемами, постоянно теряя в стоимости. Это привело к тому, что курс USD/CAD достиг самых высоких уровней с мая 2020 года, преодолев отметку 1,4400. Рынки будут внимательно следить за данными во вторник, чтобы оценить, что может ожидать канадскую экономику и ее валюту.
Чего ожидать от уровня инфляции в Канаде?
Решение Банка Канады снизить ставки на 50 базисных пунктов 11 декабря до 3,25% было принято с трудом, согласно протоколу заседания, опубликованному 23 декабря. Некоторые члены совета управляющих выступали за меньшее снижение на 25 базисных пунктов, что вызвало значительные дебаты. Губернатор Тифф Маклем отметил, что будущие сокращения, вероятно, будут более постепенными, что свидетельствует о смене курса по сравнению с предыдущими заявлениями о необходимости стабильного смягчения. Сторонники более значительного сокращения ссылались на опасения по поводу слабого роста и понижательных рисков для инфляции, хотя не все последние данные поддерживали такой агрессивный шаг. Это решение подчеркивает осторожное управление центральным банком экономическими неопределенностями.
Предваряя публикацию данных, аналитики TD Securities отмечают: "Мы ожидаем, что CPI вырастет до 2,0% г/г, так как цены снизятся на 0,2% м/м. Сезонные встречные ветры для основных товаров будут сильно влиять на месячную динамику, в то время как цены на продукты питания и ослабление луни станут источником силы. Базовая инфляция должна замедлиться на 0,2 п.п. до 2,45% г/г в среднем, так как CPI-trim/median превысят прогнозы BoC на четвертый квартал, но мы ожидаем, что BoC не будет учитывать это в январе."
Когда выйдут данные по CPI Канады и как они могут повлиять на USD/CAD?
Отчет по инфляции в Канаде за декабрь будет опубликован во вторник в 13:30 GMT, но реакция канадского доллара, вероятно, будет зависеть от того, принесут ли данные какие-либо значительные сюрпризы. Если цифры совпадут с ожиданиями, они вряд ли повлияют на текущие прогнозы Банка Канады по ставкам.
Между тем, USD/CAD консолидируется с середины декабря, достигнув многолетних максимумов чуть выше отметки 1,4500. Этот рост в основном был вызван значительным восстановлением доллара США (USD), в значительной степени обусловленным так называемой "торговлей Трампа", которая продолжает оказывать значительное давление на чувствительные к риску валюты, такие как канадский доллар.
Старший аналитик FXStreet Пабло Пиовано предполагает, что, учитывая текущий сценарий устойчивого роста доллара США и повышенной волатильности цен на сырую нефть, дальнейшее ослабление канадского доллара должно оставаться в повестке дня на данный момент.
"Бычьи попытки должны привести USD/CAD к еще одному потенциальному визиту на пик 2024 года на уровне 1,4485 (20 января), перед самым высоким уровнем, достигнутым в 2020 году, на отметке 1,4667 (19 марта)," добавляет Пиовано.
С точки зрения снижения, существует начальная зона поддержки на минимуме 2025 года на уровне 1,4278 (6 января), перед временной 55-дневной SMA на уровне 1,4177 и психологическим порогом 1,4000. Ниже этого уровня находится минимум ноября на уровне 1,3823 (6 ноября), за которым следует более значимая 200-дневная SMA на уровне 1,3816. Если USD/CAD прорвется ниже этого уровня, это может вызвать дополнительное давление продаж, первоначально нацеливаясь на минимум сентября на уровне 1,3418 (25 сентября), отмечает Пиовано.
Экономический индикатор
Базовый индекс потребительских цен от Банка Канады, м/м
Базовый индекс потребительских цен публикуется Банком Канады и не учитывает такие волатильные компоненты, как фрукты, овощи, бензин, топливное масло, природный газ, проценты по ипотеке, междугородное транспортное сообщение и табачные изделия. Данный показатель считается ключевым индикатором инфляции в Канаде. В целом его высокие показатели предполагают ястребиную реакцию Банка Канады и потому являются позитивными (бычьими) для CAD.
Узнать больше
Следующий релиз:
вт янв. 21, 2025 13:30
Частота:
Ежемесячно
Консенсус-прогноз:
–
Предыдущее значение:
-0.1%
Источник:
Statistics Canada
Инфляция FAQs
Что такое инфляция?
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция – это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Что такое индекс потребительских цен (CPI)?
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен – это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Как инфляция влияет на валюту?
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Как данные по инфляции влияют на цену золота?
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней.
Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets
БЕСПЛАТНО! СУПЕР СТРАТЕГИЯ! Предлагаем Вашему вниманию стратегию "Нефтяной канал". Вы можете бесплатно ознакомиться с ней и получить ее. |
![]() ![]() |
Вопросы и ответы
Опрос про форекс
При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!
Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.