Мексиканский песо растет на фоне ослабления PCE в США, потребительские настроения в центре внимания

• USD/MXN падает ниже психологического уровня 19,30 после смягчения инфляции PCE в США в апреле.
• Мексиканский песо выигрывает от снижения инфляции в США, что добавляет слабости доллару США. 
• Внимание смещается на индекс потребительских настроений Университета Мичигана, так как инвесторы ищут признаки экономической устойчивости и потребительского доверия.

Мексиканский песо (MXN) укрепляется по отношению к доллару США (USD) в ранние часы американской сессии в пятницу после выхода слабых данных по инфляции в Соединенных Штатах, при этом пара остается уязвимой к более широким геополитическим рискам. 

На момент написания USD/MXN торгуется ниже психологического уровня 19,30, при этом ожидания по процентным ставкам в США и настроения по риску, связанные с тарифами, продолжают определять ценовое движение.

Данные PCE в США добавляют голубиный тон к позиции ФРС

Индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в США за апрель может предоставить голубиный уклон для будущей траектории процентных ставок в США. Данные за апрель, опубликованные в 12:30 по Гринвичу, соответствовали прогнозам, с показателем м/м 0,1%, немного увеличившись после того, как в марте остались без изменений. Однако годовой (г/г) показатель 2,1% отразил умеренное замедление по сравнению с предыдущими 2,3%. Тем временем, базовый PCE вырос на 2,5% в апреле по сравнению с 2,7% в предыдущем месяце.

Как предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы (ФРС), отчет внимательно отслеживается политиками, инвесторами и мировыми валютными рынками. Поскольку тенденции инфляции направляют ожидания по будущему пути процентных ставок, данные показывают, что ценовое давление ослабевает. 

В Мексике уровень безработицы за апрель, опубликованный в 12:00 по Гринвичу, составил 2,5%, что соответствует прогнозам аналитиков, несмотря на рост с 2,2% в марте. Тенденции занятости служат опережающим индикатором экономического роста.

Позже в сессии индекс потребительских настроений Университета Мичигана предоставит дополнительную информацию о ожиданиях домохозяйств в США и восприятии экономических условий. 

Как еще один ключевой опережающий индикатор, данные по настроению могут повлиять на аппетит к риску и глобальное позиционирование, особенно если они удивят по сравнению с прогнозами. 

Ежедневный дайджест мексиканского песо: USD/MXN продолжает терять позиции, так как данные PCE ослабляют опасения по инфляции

• Федеральный апелляционный суд США временно приостановил решение федерального торгового суда о блокировке большинства тарифов президента Дональда Трампа в четверг, после того как нижестоящий федеральный суд отклонил юридическую основу предложенного общего тарифа.
• В четверг президент ФРБ Чикаго Остин Гулсби заявил, что неопределенность вокруг тарифных предложений Трампа уже оказывает экономическое воздействие, заявив: “Если люди не могут рассчитывать на последовательную политику, они просто замедлятся и не будут действовать.” Гулсби добавил, что если тарифы будут избегнуты “по сделке или иным образом”, это может открыть дверь для Федеральной резервной системы к снижению процентных ставок.
• Протоколы заседания Банка Мексики (Banxico) за май в четверг показали, что большинство членов видят понижательные риски для экономической активности; все члены отметили опасения по поводу неопределенности торговой политики США. Это усиливает голубиный уклон со стороны центрального банка, с возможностью дальнейшего смягчения.
• В среду квартальный отчет Banxico показал, что центральный банк снизил свой прогноз роста валового внутреннего продукта (ВВП) на 2025 год до 0,1% с 0,6%, ссылаясь на растущие риски рецессии в стране. Внимание рынка переключается на калибровку политики на фоне ухудшающегося прогноза роста.
• Протоколы заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за май были опубликованы в среду. В отчете чиновники ФРС подчеркнули возросшую неопределенность и поддержали осторожный подход. 
• USD/MXN остается очень чувствительным к таким неожиданным данным, особенно когда они имеют последствия для монетарной политики или более широких глобальных настроений. Ценовое движение, вероятно, будет реактивным, с потенциалом резких колебаний, если фактические данные отклонятся от ожиданий.

Технический анализ мексиканского песо: USD/MXN отступает от сопротивления скользящей средней

USD/MXN откатился ниже психологического уровня 19,30 после того, как не смог пробиться выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 19,43 в четверг. 

Пара сейчас колеблется около 10-дневной SMA на уровне 19,30. Определяющий прорыв ниже этого уровня может привести к возобновлению давления продаж, при этом медведи нацеливаются на минимум мая на уровне 19,18.

Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике в настоящее время составляет 40. Нисходящая траектория RSI поддерживает легкий медвежий уклон для пары в краткосрочной перспективе. Устойчивое движение ниже 19,30 может ускорить нисходящий импульс.

Если пара сможет восстановиться выше 20-дневной SMA, цены могут протестировать недельный максимум, достигнутый в четверг на уровне 19,43. Это может открыть дверь для следующего уровня сопротивления на уровне минимума апреля 19,47.

Ежедневный график USD/MXN

Инфляция FAQs

Что такое инфляция?

Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция – это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.

Что такое индекс потребительских цен (CPI)?

Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен – это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.

Как инфляция влияет на валюту?

Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.

Как данные по инфляции влияют на цену золота?

Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней.
Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.