Японская иена снижается по отношению к USD; дивергенция в политике Банка Японии и ФРС ограничит дальнейшие потери

• Японская иена снижается, так как оптимистичное настроение на рынке подрывает спрос на безопасные активы.
• Опасения по поводу ухудшающегося финансового состояния Японии также держат быков по JPY в обороне.
• Дивергентные ожидания политики BoJ и ФРС должны ограничить любые дальнейшие gains для пары USD/JPY.

Японская иена (JPY) продолжает откат овернайт от четырехдневного минимума и торгуется с легким негативным уклоном против своего американского аналога в ходе азиатской сессии в пятницу. Инвесторы по-прежнему обеспокоены ухудшающимся финансовым состоянием Японии на фоне масштабного плана расходов премьер-министра Санаэ Такаити и медленного экономического роста. Более того, преобладающая рискованная среда, как ожидается, подрывает позиции иены как безопасного актива. Тем не менее, любое значительное снижение для JPY, похоже, остается неуловимым на фоне растущих ставок на немедленное повышение ставки Банком Японии (BoJ) уже на следующей неделе.

Таким образом, трейдеры могут воздержаться от агрессивных направленных ставок и предпочесть дождаться результатов заседания по политике BoJ 18-19 декабря, которое сыграет ключевую роль в предоставлении нового импульса для JPY. Доллар США (USD), с другой стороны, остается вблизи двухмесячного минимума, достигнутого в четверг, на фоне растущих ожиданий дальнейших снижений ставок Федеральной резервной системы (ФРС). Это отмечает значительную дивергенцию по сравнению с ястребиными ожиданиями BoJ, которые, в свою очередь, должны действовать как попутный ветер для менее доходной JPY и удерживать пару USD/JPY от попыток восстановления с уровней ниже 155,00.

Быки по японской иене становятся осторожными на фоне снижающегося спроса на безопасные активы и финансовых опасений

• Азиатские акции выросли в начале торгов в пятницу, следуя за силой на Уолл-стрит, и подрывают традиционные безопасные активы. Кроме того, опасения по поводу государственных финансов Японии на фоне рефляционного толчка премьер-министра Санаэ Такаити держат японскую иену под давлением в ходе азиатской сессии.
• Индекс цен на корпоративные товары, опубликованный в среду, показал, что инфляция в Японии остается выше исторических уровней. Это подтверждает ястребиную точку зрения главы Банка Японии Кадзуо Уэды ранее на этой неделе о том, что вероятность реализации базового экономического и ценового прогноза центрального банка постепенно увеличивается.
• Это поддерживает аргументы в пользу дальнейшей нормализации политики BoJ. Трейдеры также могут воздержаться от агрессивных медвежьих ставок по JPY перед ожидаемым двухдневным заседанием BoJ, начинающимся 18 декабря. Более того, преобладающее медвежье настроение по отношению к доллару США может ограничить любое значительное повышение для пары USD/JPY.
• В широко ожидаемом шаге Федеральная резервная система США снизила стоимость заимствований на 25 базисных пунктов в конце двухдневного заседания по политике в среду и спрогнозировала лишь одно дальнейшее снижение ставки в 2026 году. Тем не менее, инвесторы остаются оптимистичными по поводу двух дополнительных снижений ставок в 2026 году на фоне голубиных высказываний председателя ФРС Джерома Пауэлла.
• Во время пресс-конференции после заседания Пауэлл сообщил репортерам, что на рынке труда США существуют значительные риски снижения, и ФРС не хочет, чтобы ее политика негативно сказывалась на создании рабочих мест. Это, в свою очередь, удерживает доллар США близко к более чем двухмесячному минимуму, достигнутому в четверг, и должно действовать как встречный ветер для пары USD/JPY.
• Трейдеры теперь ожидают выступлений влиятельных членов FOMC, которые могут предоставить некоторый импульс позже в ходе североамериканской сессии в отсутствие каких-либо значимых экономических релизов из США. Тем не менее, основное внимание будет приковано к ожидаемому заседанию по монетарной политике BoJ на следующей неделе.

USD/JPY может столкнуться с сильным сопротивлением вблизи овернайт максимума, около 156,15

С технической точки зрения, овернайт максимум, или уровни чуть выше круглого уровня 156,00, могут стать непосредственным препятствием для пары USD/JPY. Устойчивое укрепление выше этого уровня может спровоцировать новый раунд короткого покрытия и подтолкнуть спотовые цены к уровню 157,00 или к недельному максимуму. Некоторое последующее покупательское давление должно проложить путь для дополнительных приростов к промежуточному уровню сопротивления 157,45 на пути к многомесячному максимуму около 158,00, достигнутому в ноябре.

С другой стороны, медвежьи трейдеры могут теперь ждать подтверждения ниже психологического уровня 155,00 перед тем, как делать новые ставки. Пара USD/JPY может тогда стать уязвимой для ускорения падения к повторному тестированию месячного минимума около 154,35, достигнутого в прошлую пятницу. За ним следует круглый уровень 154,00, ниже которого спотовые цены могут снизиться к следующей значимой поддержке в районе 153,60, прежде чем в конечном итоге упадут ниже 152,00.

Японская иена – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Какие ключевые факторы влияют на курс японской иены?

Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно – политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.

Как решения Банка Японии влияют на курс японской иены?

Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.

Как разница между доходностью облигаций Японии и США влияет на японскую иену?

Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.

Как общий настрой в отношении риска влияет на японскую иену?

Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.