Японская иена снижается до более чем месячного минимума против укрепившегося USD

• Японская иена продолжает находиться под давлением из-за снижающихся шансов на повышение ставки Банком Японии в 2025 году.
• Ястребиный прогноз ФРС поддерживает доллар США и предоставляет дополнительную поддержку паре USD/JPY.
• Оптимистичные данные PMI из Японии сдерживают медведей по JPY от размещения новых ставок и ограничивают рост главной валютной пары.

Японская иена (JPY) начинает новую неделю на слабой ноте и падает до самого низкого уровня с 15 мая по отношению к в целом укрепляющемуся доллару США (USD) в ходе азиатской сессии. На прошлой неделе Банк Японии (BoJ) сигнализировал о своей предпочтении действовать осторожно в нормализации все еще легкой монетарной политики, что заставило инвесторов пересмотреть свои ожидания относительно вероятного времени следующего повышения процентной ставки. Кроме того, опасения, что существующие 25% тарифы США на японские автомобили и 24% взаимные пошлины на другие импортируемые товары повлияют на японскую экономику, становятся еще одним фактором, подрывающим JPY.

Тем временем, годовой индекс потребительских цен (CPI) Японии в мае остался значительно выше целевого уровня BoJ в 2% и дает центральному банку больше импульса для повторного повышения процентных ставок в ближайшие месяцы. В дополнение к этому, лучше, чем ожидалось, данные PMI Японии, опубликованные в этот понедельник, поддерживают аргументы в пользу дальнейших повышений ставок BoJ. Более того, риск дальнейшей эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке, после бомбардировок США ключевых ядерных объектов в Иране в воскресенье, может способствовать относительному статусу иены как безопасного актива. Это может дополнительно способствовать ограничению роста пары USD/JPY.

Быки по японской иене остаются в стороне на фоне смешанных фундаментальных сигналов

• На прошлой неделе Банк Японии решил замедлить темпы сокращения своих покупок облигаций с 2026 финансового года. Более того, мрачный экономический прогноз и опасения по поводу потенциальных экономических последствий от тарифов США предполагают, что BoJ может отказаться от повышения процентных ставок в 2025 году.
• Данные, опубликованные в пятницу, показали, что базовая инфляция в Японии оставалась выше целевого уровня центрального банка в 2% более трех лет и достигла самого высокого уровня за более чем два года в мае. Это открывает дверь для дальнейших повышений ставок со стороны BoJ, хотя и не способствует укреплению японской иены.
• Кроме того, индекс менеджеров по закупкам (PMI) от Jibun показал в понедельник, что производственный сектор Японии вернулся в зону экспансии впервые с мая 2024 года. Индекс PMI для производственного сектора резко вырос с 49,4, зафиксированного в предыдущем месяце, до 50,4 в июне.
• В дополнение к этому, индекс для сектора услуг поднялся до 51,5 в отчетном месяце с 51,0 в мае, в то время как составной индекс PMI увеличился до 51,4 в июне с 50,2 в мае. Это был третий подряд месяц роста активности в частном секторе и самый быстрый темп с февраля.
• Тем временем, Федеральная резервная система прогнозирует два снижения ставок в этом году. Однако чиновники ФРС ожидают только одно снижение ставки на 25 базисных пунктов в каждом из 2026 и 2027 годов на фоне опасений, что тарифы администрации Трампа могут повысить потребительские цены, что поддерживает доллар США.
• На геополитическом фронте США присоединились к Израилю в военных действиях против Ирана и в воскресенье разбомбили три ядерных объекта. США запустили 75 высокоточных боеприпасов, включая более двух десятков ракет «Томагавк», и более 125 военных самолетов в операции.
• Более того, министр обороны США Пит Хегсет предупреждал Иран против выполнения прошлых угроз мести. В дополнение к этому, вице-президент Дж.Д. Вэнс заявил, что США не находятся в состоянии войны с Ираном, а скорее с его ядерной программой. Инвесторы теперь ожидают ответа Ирана на удары США.

USD/JPY может продолжить позитивное движение, как только будет преодолена преграда 100-дневной SMA

С технической точки зрения, паре USD/JPY необходимо преодолеть барьер 100-дневной простой скользящей средней (SMA) в районе 146,80, чтобы быки сохранили краткосрочный контроль. Некоторое продолжение покупок выше отметки 147,00 подтвердит позитивный прогноз и поднимет спотовые цены к промежуточному уровню 147,40-147,45 на пути к круглой отметке 148,00 и региону 148,65, или к максимуму мая.

С другой стороны, любое коррективное снижение ниже отметки 146,00, скорее всего, привлечет новых покупателей и найдет сильную поддержку в районе 145,30-145,25. Это, в свою очередь, должно помочь ограничить снижение пары USD/JPY вблизи психологической отметки 145,00. Последняя должна служить сильной базой для спотовых цен, которые, если будут пробиты решительно, могут спровоцировать некоторые технические продажи и изменить краткосрочный уклон в пользу медвежьих трейдеров.

Японская иена FAQs

Какие ключевые факторы влияют на курс японской иены?

Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно – политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.

Как решения Банка Японии влияют на курс японской иены?

Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.

Как разница между доходностью облигаций Японии и США влияет на японскую иену?

Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.

Как общий настрой в отношении риска влияет на японскую иену?

Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.