Японская иена падает до более чем недельного минимума против USD; снижение, похоже, ограничено

• Японская иена привлекает некоторых внутридневных продавцов в среду, хотя не хватает продолжения.
• Сообщения о том, что Япония предпримет меры для сдерживания роста JGB, подрывают иену на фоне интереса к риску.
• Умеренный рост USD поддерживает USD/JPY, хотя дивергентный прогноз BoJ и ФРС может ограничить рост.

Японская иена (JPY) опускается до недельного минимума по отношению к американскому доллару во время азиатской сессии в среду, хотя внутридневное снижение не имеет продолжения. Комментарии министра финансов Японии Кацунобу Като предполагают, что правительство предпримет некоторые меры для сдерживания недавнего резкого роста доходности японских государственных облигаций (JGB). Это, наряду с общим положительным настроением к риску, подрывает безопасную иену и действует как попутный ветер для пары USD/JPY на фоне некоторых продолжительных покупок доллара США (USD) второй день подряд.

Однако медведи по JPY воздерживаются от агрессивных ставок на фоне ожиданий, что Банк Японии (BoJ) снова повысит процентные ставки. Это отмечает большую дивергенцию по сравнению с ожиданиями, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит стоимость заимствований еще больше в 2025 году, что должно ограничить потери для низкодоходной иены. Более того, неопределенность вокруг тарифной политики президента США Дональда Трампа и геополитические риски должны поддерживать безопасную иену. Кроме того, основное медвежье настроение по отношению к USD может ограничить дальнейший рост пары USD/JPY.

Трейдеры по японской иене, похоже, не определились на фоне сочетания дивергентных сил

• Министр финансов Японии Сюничи Като заявил в эту среду, что правительство обеспокоено недавним скачком доходности и будет внимательно следить за ситуацией на рынке облигаций. Это происходит после того, как Reuters сообщило во вторник, что Министерство финансов Японии рассмотрит возможность изменения состава своей программы облигаций на текущий финансовый год, что может включать сокращение эмиссии супердолгосрочных облигаций.
• Тем временем, глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что прогноз остается неопределенным, поскольку тарифные переговоры между США и Японией все еще продолжаются. Уэда добавил, что колебания краткосрочных и среднесрочных процентных ставок имеют большее влияние на экономическую деятельность и что центральный банк будет внимательно следить за рынком облигаций. Это, наряду с последним оптимизмом в торговле, подрывает японскую иену.
• Президент США Дональд Трамп объявил о продлении срока введения 50% тарифов на импорт из Европейского Союза до 9 июля, что значительно повысило глобальный интерес к риску. Это рассматривается как еще один фактор, подрывающий спрос на безопасную иену, хотя неопределенность вокруг торговой политики Трампа остается. Это, наряду с ястребиными ожиданиями BoJ, помогает ограничить более глубокие потери JPY.
• Официальные лица BoJ недавно проявили готовность снова повысить процентные ставки, если экономика и цены улучшатся, как ожидается. Вдобавок к этому, поступающие данные указывают на расширение инфляции в Японии и поддерживают необходимость дальнейшего ужесточения политики центрального банка. Однако инвесторы, похоже, теперь уверены, что политики BoJ будут оценивать тарифы и торговые потоки перед тем, как сделать следующий шаг в политике.
• В отличие от этого, трейдеры закладывают возможность как минимум двух снижений ставки на 25 базисных пунктов со стороны Федеральной резервной системы в 2025 году на фоне признаков ослабления инфляционного давления в США. Более того, опасения, что бюджетный дефицит США может ухудшиться быстрее, чем ожидалось, на фоне так называемого “Большого, красивого закона” президента США Дональда Трампа, действуют как встречный ветер для доллара США.
• Россия отказалась участвовать в переговорах о прекращении огня, и ее силы добились успехов на северо-востоке Украины после самых смертоносных атак дронов и ракет с момента полномасштабного вторжения в феврале 2022 года. Тем временем, ХАМАС, как сообщается, согласился на предложение США о прекращении огня для Газы, хотя один из американских чиновников заявил, что обсуждаемая сделка является “неприемлемой” и “разочаровывающей”. Это сохраняет геополитические риски в игре.
• Инвесторы теперь ожидают публикации протоколов заседания FOMC для получения подсказок о будущем пути снижения ставок, что сыграет ключевую роль в влиянии на динамику цен USD и предоставит некоторый импульс паре USD/JPY. Затем внимание будет сосредоточено на предварительных данных по ВВП США за первый квартал в четверг, за которыми последуют данные по индексу потребительских цен в Токио и индексу цен на личные потребительские расходы (PCE) в США в пятницу.

Быки USD/JPY теперь ожидают устойчивого движения выше уровня 38,2% коррекции Фибоначчи

Прорыв выше области схождения 143,65-143,75 – включающей 200-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на 4-часовом графике и уровень 23,6% коррекции Фибоначчи недавнего падения от месячного пика – может рассматриваться как ключевой триггер для быков USD/JPY. Более того, положительные осцилляторы на указанном графике поддерживают перспективы дальнейшего внутридневного роста. Однако отсутствие продолжения выше уровня 38,2% коррекции Фибоначчи и тот факт, что технические индикаторы на дневном графике еще не подтвердили конструктивный прогноз, требуют осторожности. Таким образом, любое последующее движение вверх, вероятно, столкнется с сильным сопротивлением и останется ограниченным вблизи психологической отметки 145,00. За этим следует уровень 50% коррекции, около 145,40, который, если будет преодолен, должен открыть путь для дополнительного роста.

С другой стороны, отметка 144,00, за которой следует уровень сопротивления 143,75-143,65, может предложить некоторую поддержку паре USD/JPY. Убедительный прорыв ниже последнего уровня будет означать, что коррекционный отскок исчерпал свои силы и потянет спотовые цены обратно к круглой отметке 143,00. Некоторые последующие продажи могут открыть ночной минимум, около 142,10, или месячный минимум.

Японская иена FAQs

Какие ключевые факторы влияют на курс японской иены?

Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно – политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.

Как решения Банка Японии влияют на курс японской иены?

Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.

Как разница между доходностью облигаций Японии и США влияет на японскую иену?

Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.

Как общий настрой в отношении риска влияет на японскую иену?

Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.