Японская иена остается подавленной на фоне политического хаоса, неопределенности в отношении Банка Японии и позитивного интереса к риску

• Японская иена находится под давлением из-за ставок на то, что политическая неопределенность может задержать повышение ставок Банком Японии.
• Снижение опасений по поводу торговой войны между США и Китаем также рассматривается как подрывающее статус иены как безопасного актива.
• Доллар США сохраняет прирост предыдущего дня и дополнительно поддерживает пару USD/JPY.

Японская иена (JPY) продолжает снижаться второй день подряд во вторник на фоне ожиданий, что внутренний политический хаос может еще больше задержать планы повышения ставок Банком Японии (BoJ). Кроме того, позитивное настроение на рынке подрывает статус иены как безопасного актива. Это, наряду с умеренным ростом доллара США (USD), помогает паре USD/JPY наращивать ночные приросты и подниматься выше уровня 152,00 во время азиатской сессии.

Тем временем трейдеры по-прежнему закладывают возможность немедленного повышения процентной ставки BoJ до конца этого года. Это отмечает значительное расхождение по сравнению с растущим принятием того, что Федеральная резервная система США (Fed) снизит стоимость заимствований еще дважды в 2025 году. Последнее может оказать давление на доллар США. Более того, расхождение в ожиданиях политики BoJ и Fed может предложить некоторую поддержку и ограничить потери для менее доходной иены.

Медведи по японской иене имеют преимущество на фоне неопределенности с повышением ставок BoJ и позитивного настроения на рынке

• Долговечная коалиция ЛДП–Комейто неожиданно прекратила свое существование на прошлой неделе, так как новоизбранный лидер ЛДП, Санаэ Такаичи, ожидает голосования в парламенте для подтверждения ее в качестве первой женщины-премьера Японии. Разрыв, в свою очередь, означает, что Такаичи потребуется поддержка от других партий для реализации своих ключевых политик.
• Тем не менее, повышенная политическая неопределенность может создать трудности для Банка Японии в дальнейшем повышении процентных ставок и продолжать подрывать японскую иену. Более того, оптимизм, вызванный поворотом президента США Дональда Трампа по тарифам на Китай, оказывается еще одним фактором, отводящим потоки от безопасной иены.
• На самом деле, Трамп смягчил свою позицию после угрозы введения дополнительных тарифов в 100% на китайские импортные товары, вступающих в силу с 1 ноября, и опубликовал в Truth Social, что США не желают причинять вред Китаю. Трамп добавил, что обе страны хотят избежать экономических страданий, что снижает опасения по поводу торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира.
• Доллар США стремится нарастить позитивный импульс предыдущего дня и остается в пределах досягаемости своего самого высокого уровня с августа, достигнутого на прошлой неделе, что дополнительно поддерживает пару USD/JPY. Однако ожидания по поводу голубиной политики Федеральной резервной системы могут ограничить дальнейшее укрепление доллара и сдерживать валютную пару.
• Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов со стороны Fed в октябре и декабре составляет около 97% и 90% соответственно. В отличие от этого, трейдеры закладывают большую вероятность того, что BoJ повысит процентные ставки на фоне все еще устойчивой инфляции и все еще устойчивых экономических показателей.
• Правительственный шатдаун в США на пути к третьей неделе на фоне тупика в плане финансирования. Спикер республиканцев Майк Джонсон заявил, что шатдаун может стать самым длительным в истории, предупредив, что он не будет вести переговоры с демократами, пока они не приостановят свои требования по здравоохранению и не откроют правительство.
• Важные макроэкономические данные США были отложены из-за затянувшегося правительственного шатдауна, оставив доллар США на милость речей влиятельных членов FOMC. Таким образом, ключевым моментом во вторник будет выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла, которое может повлиять на доллар США и дать некоторый импульс паре USD/JPY.

USD/JPY может подняться дальше к уровню 153,00; 100-часовая SMA является ключом для быков

С технической точки зрения, пара USD/JPY испытывает трудности с возвратом выше 100-часовой простой скользящей средней (SMA). Тем не менее, позитивные осцилляторы на часовом и дневном графиках поддерживают возможность дальнейшего роста. Некоторое продолжение покупок выше уровня 152,70-152,75 подтвердит позитивный прогноз и поднимет спотовые цены к отметке 153,00 на пути к восьмимесячному максимуму в районе 153,25-153,30, достигнутому в прошлую пятницу.

С другой стороны, ослабление ниже минимума азиатской сессии в районе 152,15 может найти некоторую поддержку около отметки 152,00 перед уровнем 151,75-151,70. Любое дальнейшее снижение, скорее всего, привлечет покупателей в районе 151,15 (пиковый минимум пятницы), за которым следует круглый уровень 151,00. Убедительный прорыв ниже последнего может сделать пару USD/JPY уязвимой для ускорения падения ниже промежуточной поддержки 150,70, к тестированию психологической отметки 150,00. Последняя также представляет собой 200-часовую SMA и должна выступать в качестве ключевого разворотного уровня.

Японская иена – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Какие ключевые факторы влияют на курс японской иены?

Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно – политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.

Как решения Банка Японии влияют на курс японской иены?

Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.

Как разница между доходностью облигаций Японии и США влияет на японскую иену?

Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.

Как общий настрой в отношении риска влияет на японскую иену?

Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.