Японская иена обновляет месячный максимум против USD на фоне сильных данных по внутренней инфляции

• Японская иена получает новые заявки в ответ на сильные данные по PPI в сфере услуг Японии.
• Данные подтверждают ожидания повышения ставок Банком Японии и поддерживают иену на фоне геополитических рисков.
• Голубиные ожидания в отношении ФРС подрывают доллар США и оказывают давление на USD/JPY.

Японская иена (JPY) привлекает новых покупателей во время азиатской сессии во вторник после выхода сильных данных по инфляции. Кроме того, комментарии главы Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэды оставили открытой возможность дальнейшего ужесточения политики центрального банка. Это отмечает резкое расхождение по сравнению с ожиданиями, что Федеральная резервная система (ФРС) будет дальше снижать процентные ставки в этом году, и оказывается ключевым фактором, который придает иене дополнительную силу.

Помимо этого, сохраняющиеся геополитические риски, вытекающие из затянувшейся войны России и Украины и конфликтов на Ближнем Востоке, дополнительно способствуют относительному статусу иены как безопасного актива. Доллар США (USD), с другой стороны, остается подавленным рядом с самым низким уровнем с 22 апреля на фоне опасений по поводу ухудшающейся фискальной ситуации в США. Это способствует снижению пары USD/JPY до уровня 142,00, что является более чем месячным минимумом, и поддерживает перспективы дальнейших потерь.

Японская иена получает сильный импульс, так как сильные данные по внутренней инфляции подтверждают ожидания повышения ставок BoJ

• Банк Японии ранее в этот вторник сообщил, что индекс цен производителей (PPI) в сфере услуг – ведущий индикатор инфляции в секторе услуг Японии – вырос на 3,1% по сравнению с прошлым годом в апреле. Это происходит на фоне сильных данных по потребительской инфляции на прошлой неделе и поддерживает ожидания дальнейших повышений процентных ставок со стороны Банка Японии.
• Более того, глава BoJ Кадзуо Уэда выразил готовность продолжать повышать ставки и заявил, что центральный банк должен быть внимателен к риску роста цен на продукты питания, которые могут подтолкнуть базовую инфляцию, уже близкую к целевому уровню в 2%. Это придает японской иене дополнительный импульс и тянет пару USD/JPY к более чем месячному минимуму.
• Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил, что процентные ставки отражают различные факторы, но рынок рассматривает рост ставок как отражение опасений по поводу государственных финансов. Като добавил, что правительство будет внимательно следить за ситуацией на рынке облигаций на фоне роста доходности супердолгосрочных облигаций и продолжит тесный диалог с инвесторами в облигации.
• Президент США Дональд Трамп объявил о продлении срока введения 50% тарифов на импорт из Европейского Союза до 9 июля, что поднимает глобальные настроения риска. Однако неопределенность вокруг торговой политики Трампа остается, что держит инвесторов в напряжении и оказывается еще одним фактором, способствующим статусу иены как безопасного актива.
• Трамп назвал президента России Владимира Путина «сумасшедшим» и заявил, что он рассматривает новые санкции против России после крупнейшей атаки дронов на Украину за более чем трехлетнюю войну. Более того, Израиль продолжает наносить удары по Газе, что сохраняет геополитические риски и дополнительно поддерживает спрос на иену.
• Доллар США, с другой стороны, испытывает трудности с привлечением покупателей и остается на месячном минимуме на фоне опасений, что масштабные налоговые льготы и законопроект о расходах Трампа ухудшат бюджетный дефицит США. Это, наряду с голубиными ожиданиями в отношении Федеральной резервной системы, оказывает дополнительное давление на доллар и пару USD/JPY.
• Трейдеры теперь ожидают экономической повестки США – в которой будут представлены данные по заказам на товары длительного пользования и индекс потребительского доверия от Conference Board. Однако внимание останется прикованным к протоколу FOMC, предварительным данным по ВВП США за первый квартал и индексу цен на личные потребительские расходы (PCE).
• На этой неделе инвесторы также столкнутся с выходом данных по CPI Токио в пятницу, которые сыграют ключевую роль в влиянии на динамику цен иены. Тем не менее, фундаментальный фон, похоже, склоняется в пользу быков по иене и предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY остается вниз.

Медведи USD/JPY теперь ожидают пробоя ниже отметки 142,00 перед тем, как занять позиции для дальнейшего снижения

С технической точки зрения, неудача предыдущего дня перед уровнем 61,8% коррекции Фибоначчи апрельского-майского ралли и последующее снижение благоприятствуют медведям USD/JPY. Более того, осцилляторы на дневном графике находятся в отрицательной зоне и все еще далеки от зоны перепроданности. Это, в свою очередь, поддерживает перспективы дальнейшего краткосрочного снижения для валютной пары. Некоторые последующие продажи ниже отметки 142,00 подтвердят прогноз и опустят спотовые цены ниже промежуточной поддержки 141,55, к круглой отметке 141,00. Нисходящая траектория может продолжиться дальше к уровню годового минимума или ниже психологической отметки 140,00, достигнутой 22 апреля.

С другой стороны, любая попытка восстановления может столкнуться с сильным сопротивлением вблизи круглой отметки 143,00. За ней следует область 143,25, или уровень 61,8% коррекции Фибоначчи, который, если будет пробит решительно, может спровоцировать новую волну короткого покрытия и поднять пару USD/JPY к региону 143,65 на пути к отметке 144,00. Устойчивое укрепление выше последней может открыть путь к дальнейшему восстановлению, хотя движение вверх все еще может рассматриваться как возможность для продажи в районе 144,80 и оставаться ограниченным вблизи психологической отметки 145,00.

Банк Японии FAQs

Что такое Банк Японии?

Банк Японии – центральный банк Японии, который определяет денежно-кредитную политику в стране. В его полномочия входит эмиссия денег и осуществление валютного и монетарного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой уровень инфляции в районе 2%.

Какова была политика Банка Японии?

Банк Японии с 2013 года проводил крайне мягкую денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать экономику и инфляцию, которая являлась низкой. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE), или печати банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк еще больше смягчил политику, впервые применив отрицательные процентные ставки, а затем введя контроль над доходностью 10-летних государственных облигаций. В марте 2024 года Банк Японии повысил процентные ставки, фактически начав разворот ультрамягкой монетарной политики.

Как решения Банка Японии влияют на курс японской иены?

В недавнем прошлом масштабное стимулирование экономики Банком Японии привело к снижению курса иены по отношению к основным валютам. Этот процесс усугубился из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков, которые предпочитали резко повышать процентные ставки для борьбы с рекордно высокими уровнями инфляции. Политика Банка Японии по сдерживанию ставок на низких уровнях обусловила увеличение разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены. Эта тенденция частично изменилась в 2024 году, когда Банк Японии принял решение отказаться от сверхжесткой политики.

Почему Банк Японии решил начать сворачивать ультрамягкую политику?

Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту японской инфляции, которая превысила целевой показатель Банка Японии 2%. Перспективы роста зарплат в стране – ключевой элемент, стимулирующий рост инфляции, – также способствовали этому процессу.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.