Японская иена немного укрепляется на фоне ястребиного настроя Банка Японии; фискальные и политические риски ограничивают рост

• Японская иена привлекает некоторых покупателей на откате в четверг, хотя не хватает продолжения.
• Голубиная позиция Банка Японии и спекуляции о вмешательстве оказывают некоторую поддержку иене.
• Опасения по поводу финансового состояния Японии и политической неопределенности сдерживают быков по иене.

Японская иена (JPY) восстанавливает некоторую положительную динамику против в целом ослабленного доллара США (USD) в ходе азиатской сессии в четверг и частично компенсирует снижение предыдущего дня с почти трехмесячного минимума. Спекуляции о том, что японские власти вмешаются, чтобы остановить дальнейшее ослабление национальной валюты, и голубиная позиция Банка Японии (BoJ) оказались ключевыми факторами, поддерживающими иену. Доллар США, с другой стороны, остается близким к четырехлетнему минимуму, достигнутому во вторник, на фоне ожиданий дальнейшего смягчения политики со стороны Федеральной резервной системы США (ФРС), что оказывает понижательное давление на пару USD/JPY.

Тем не менее, быки по иене, похоже, колеблются на фоне опасений по поводу финансового состояния Японии на фоне агрессивных планов премьер-министра Санаэ Такаити по расходам и снижению налогов. Более того, политическая неопределенность перед внеочередными выборами 8 февраля и общий положительный интерес к риску способствуют ограничению роста безопасной иены. Это, в свою очередь, помогает паре USD/JPY отскочить на 50 пунктов от дневного минимума, так как трейдеры теперь ожидают выхода данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США для получения нового импульса. Внимание рынка затем переключится на последние данные по потребительской инфляции из японской столицы Токио, которые будут опубликованы в пятницу.

Быки по японской иене, похоже, колеблются, так как финансовые опасения и политическая неопределенность компенсируют голубиную позицию BoJ

• Проверки ставок Федеральной резервной системы Нью-Йорка по паре USD/JPY в прошлую пятницу, после аналогичного запроса со стороны Министерства финансов Японии, подогрели спекуляции о том, что координированное вмешательство США и Японии для укрепления японской иены может быть неизбежным.
• Более того, премьер-министр Японии Санаэ Такаити предупредила в воскресенье, что чиновники готовы предпринять необходимые шаги против спекулятивных и крайне аномальных движений на рынке, что усиливает ожидания, что власти вмешаются, чтобы остановить ослабление иены.
• Тем временем, Банк Японии на прошлой неделе сохранил краткосрочные процентные ставки на уровне 0,75%, одновременно повысив свои прогнозы по экономике и инфляции на 2026 финансовый год. Центральный банк также дал понять о готовности продолжать повышать все еще низкие ставки заимствований.
• Тем не менее, быки по иене, похоже, колеблются на фоне опасений по поводу долгосрочной устойчивости уровня долга Японии, особенно после того, как премьер-министр Такаити представила планы приостановить налог на потребление, если ее Либерально-демократическая партия победит на выборах 8 февраля.
• Доллар США, с другой стороны, испытывает трудности с капитализацией на скромном восстановлении предыдущего дня с четырехлетнего минимума на фоне экономических и политических рисков, связанных с решениями президента США Дональда Трампа, и ожиданиями голубиной политики Федеральной резервной системы.
• Как и ожидалось, ФРС сохранила ставки на прежнем уровне в конце двухдневного заседания в среду – это первая пауза после трех снижений в прошлом году. Однако губернаторы Стивен Миран и Кристофер Уоллер высказались против снижения ставки на 25 базисных пунктов.
• Тем не менее, инвесторы, похоже, уверены, что ФРС сохранит статус-кво до конца этого квартала и, возможно, до окончания срока полномочий председателя Джерома Пауэлла в мае, хотя они все еще закладывают два дополнительных снижения ставок в 2026 году.
• Более того, уголовное расследование Пауэлла со стороны Министерства юстиции и развивающиеся усилия по увольнению члена ФРС Лизы Кук ставят под сомнение независимость центрального банка, что не помогает доллару США привлечь каких-либо значительных покупателей.
• Трамп ранее на этой неделе предсказал, что ставки снизятся после того, как новый председатель возьмет на себя полномочия. Министр финансов США Скотт Бессент заявил в среду, что выбор Трампа на пост председателя ФРС может состояться в течение нескольких недель, что оставляет быков по доллару в обороне.
• В экономической повестке США в четверг запланирован выход обычных еженедельных первичных заявок на пособие по безработице. Эти данные могут предоставить некоторый импульс позже в ходе североамериканской сессии, хотя внимание останется на отчете по CPI Токио, который будет опубликован в пятницу.

USD/JPY необходимо найти подтверждение выше 100-дневной SMA для дальнейшего восстановления

Ночью не удалось найти подтверждение выше отметки 154,00 и отскок около 100-дневной простой скользящей средней (SMA) благоприятствует медведям по USD/JPY. Указанный уровень также приближается к горизонтальному уровню поддержки и должен стать ключевым разворотным уровнем для краткосрочных трейдеров. Линия индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) находится ниже сигнальной линии и ниже нуля. Гистограмма расширяется на отрицательной стороне, усиливая нисходящий импульс. Индекс относительной силы (RSI) на уровне 33 сигнализирует о сдержанном импульсе вблизи зоны перепроданности.

Тем временем, 100-дневная SMA продолжает расти, подчеркивая более широкий восходящий тренд, хотя пара USD/JPY держится ниже нее и сохраняет медвежий краткосрочный уклон. Поскольку цена ограничена под растущей средней, отскоки остаются ограниченными, и путь наименьшего сопротивления указывает вниз в краткосрочной перспективе. Закрытие выше средней может снять давление и изменить тон, но постоянно негативный MACD и RSI, закрепленный в низких 30-х, будут удерживать продавцов под контролем.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)

Японская иена – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Какие ключевые факторы влияют на курс японской иены?

Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно – политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.

Как решения Банка Японии влияют на курс японской иены?

Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.

Как разница между доходностью облигаций Японии и США влияет на японскую иену?

Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.

Как общий настрой в отношении риска влияет на японскую иену?

Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.