Японская иена набирает обороты на фоне опасений интервенции и ожиданий ястребиного настроя Банка Японии

• Японская иена немного укрепляется по отношению к более слабому доллару США на фоне опасений интервенции и ожиданий ястребиного курса Банка Японии.
• Опасения по поводу ухудшающегося финансового состояния Японии могут сдерживать значительный рост иены.
• Инвесторы также могут предпочесть дождаться результатов двухдневного заседания Банка Японии в пятницу.

Японская иена (JPY) восстанавливает положительную динамику по отношению к своему американскому аналогу в азиатскую сессию в среду, после двухсторонних колебаний цен накануне, и, похоже, готова к дальнейшему росту. Ожидания, что японские власти вмешаются, чтобы противодействовать дальнейшему ослаблению национальной валюты, действуют как поддержка для JPY. Вдобавок к этому, перспективы дальнейшего ужесточения политики со стороны Банка Японии (BoJ) и преобладающий интерес к безопасным активам предлагают некоторую поддержку безопасной иене.

Однако быки JPY могут воздержаться от агрессивных ставок и предпочесть дождаться результатов двухдневного заседания BoJ в пятницу, чтобы получить больше подсказок о времени следующего повышения ставки. Тем временем, падение японских государственных облигаций (JGB) на этой неделе, вызванное опасениями по поводу финансового состояния Японии на фоне фискально экспансионистской политики премьер-министра Санаэ Такаити, может способствовать ограничению роста JPY. Это, в свою очередь, требует осторожности перед тем, как занимать позиции на дальнейшее укрепление.

Японская иена немного укрепляется благодаря сочетанию поддерживающих факторов, компенсирующих политическую неопределенность

• Министр финансов Японии Сатсуки Катаяма на прошлой неделе намекнула на возможность совместной интервенции с США для решения проблемы недавнего ослабления японской иены. Это, наряду с ожиданиями ястребиного курса Банка Японии и устойчивым спросом на безопасные активы, помогает JPY получить некоторую положительную динамику в азиатскую сессию в среду.
• Опрос Банка Японии за декабрь показал в понедельник, что большинство японских домохозяйств ожидают, что цены будут продолжать расти в течение следующих нескольких лет. Это дополнение к данным, опубликованным в прошлую пятницу, которые показали, что инфляция в Японии в среднем превышала целевой уровень BoJ в 2% на протяжении четырех последовательных календарных лет, и подтверждает необходимость дальнейшего ужесточения политики.
• На самом деле, агентство Reuters сообщило на прошлой неделе, ссылаясь на источники, что некоторые политики BoJ видят возможность повышения ставок раньше, чем ожидает рынок, причем апрель является вполне реальным вариантом, поскольку ослабление JPY рискует добавить к уже растущему инфляционному давлению. Более того, опасения по поводу ухудшающегося финансового состояния Японии привели к резкому росту доходности японских государственных облигаций.
• В понедельник премьер-министр Японии Санаэ Такаити объявила о планах провести внеочередные выборы в феврале. С учетом высокой популярности Такаити, сильное большинство правящей Либерально-демократической партии (LDP) в нижней палате даст ей больше свободы для реализации своей повестки и увеличит шансы на дополнительные расходы и налоговые льготы после выборов.
• Инвесторы негативно отреагировали на фискальную политику Такаити, что привело к росту доходности 40-летних JGB до нового рекорда с момента их дебюта в 2007 году. Вдобавок к этому, падение спроса на аукционе 20-летних облигаций открыло шлюзы, отправив доходности в неизведанные области на фоне более широкого распродажа государственных облигаций. Это может ограничить дальнейший рост JPY.
• Доллар США, с другой стороны, испытывает трудности с использованием ночного отскока от двухнедельного минимума и остается под давлением продаж третий день подряд, так как возобновившиеся опасения торговой войны возродили тренд “продажи Америки”. Это дополнительно давит на пару USD/JPY, хотя трейдеры, похоже, неохотно действуют перед двухдневным заседанием BoJ.
• После повышения ночной процентной ставки в прошлом месяце до 0,75%, что является максимальным уровнем за 30 лет, ожидается, что BoJ сохранит статус-кво в пятницу. Тем временем внимание остается прикованным к комментариям главы BoJ Кадзуо Уэды на пресс-конференции после решения в пятницу, где будут искаться подсказки о времени следующего повышения ставки.
• Перед ключевым событием центрального банка трейдеры столкнутся с публикацией индекса цен расходов на личное потребление (PCE) в США в четверг. Это будет сопровождаться окончательным отчетом о росте ВВП США за третий квартал и предложит подсказки о пути снижения ставок Федеральной резервной системы США, что повлияет на доллар США и пару USD/JPY.

USD/JPY продолжает борьбу за принятие выше 100-часовой SMA; кажется уязвимой

100-периодная простая скользящая средняя (SMA) наклонена вниз на уровне 158,17, при этом пара USD/JPY удерживается ниже нее, сохраняя медвежий внутридневной настрой. Восстановление выше этой SMA ослабит давление вниз. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) и его сигнальная линия сгруппированы вокруг нулевой отметки, а плоская гистограмма указывает на ограниченный импульс. Индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 48 (нейтральный), что не дает значительного направления. Измеряя от максимума 159,46 до минимума 157,41, уровень 38,2% коррекции Фибоначчи на 158,19 и уровень 50% коррекции на 158,43 ограничивают начальные отскоки.

Пока цена торгуется ниже 100 SMA, продавцы сохраняют преимущество в краткосрочной перспективе, и ралли будут ограничены ближайшим сопротивлением сверху. Решительное движение выше средней может открыть путь к следующему уровню коррекции, в то время как неудача в восстановлении давления сохранит на уровне часового графика. MACD должен оставаться выше нуля, чтобы укрепить восходящий разворот, а возвращение в отрицательную зону усилит вялый фон. RSI, приближающийся к 50, поможет стабилизироваться, но падение обратно через средние 40-е оставит настрой мягким.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)

Японская иена – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Какие ключевые факторы влияют на курс японской иены?

Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно – политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.

Как решения Банка Японии влияют на курс японской иены?

Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.

Как разница между доходностью облигаций Японии и США влияет на японскую иену?

Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.

Как общий настрой в отношении риска влияет на японскую иену?

Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.