Японская иена консолидируется перед решением Банка Японии по ставке, понижательный потенциал, похоже, ограничен

• Японская иена консолидируется в диапазоне, так как трейдеры, похоже, не спешат принимать меры перед заседанием Банка Японии.
• Ставки на немедленнее повышение ставки Банком Японии и более слабый рискованный тон поддерживают иену как безопасное убежище.
• Голубиные ожидания ФРС могут ограничить восстановление доллара США и сдержать рост USD/JPY.

Японская иена (JPY) останавливает снижение предыдущего дня по отношению к широко восстанавливающемуся доллару США (USD) и колеблется в узком торговом диапазоне во время азиатской сессии в четверг. Тем временем краткосрочный уклон, похоже, склоняется в пользу быков JPY на фоне укрепляющихся ожиданий немедленного повышения ставки Банком Японии (BoJ) на этой неделе. Однако трейдеры, похоже, не спешат и предпочитают дождаться дополнительных сигналов о будущем курсе политики BoJ. Таким образом, внимание будет сосредоточено на результате решения по ставке BoJ в пятницу и пресс-конференции после заседания губернатора Кадзуо Уэды.

Перед ключевым событием центрального банка некоторые сделки по перепозиционированию могут внести волатильность вокруг JPY на фоне беспокойства о ухудшающемся финансовом состоянии Японии. Тем не менее, ястребиные ожидания BoJ отмечают значительную дивергенцию по сравнению с растущими ставками на дальнейшие снижения процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы США (ФРС), что сдерживает попытки восстановления USD и должно служить попутным ветром для менее доходной JPY. Кроме того, общий более слабый тон на фондовых рынках должен способствовать статусу JPY как безопасного убежища и помочь ограничить любое значительное снижение.

Быки японской иены предпочитают дождаться ожидаемого обновления политики BoJ в пятницу

• Трейдеры становятся осторожными и воздерживаются от агрессивных направленных ставок на японскую иену перед началом двухдневного заседания Банка Японии в этот четверг. Центральный банк объявит о своем решении по политике в пятницу и, как ожидается, повысит процентные ставки до 0,75%, что станет самым высоким уровнем за три десятилетия.
• Кроме того, недавние отчеты предполагают, что BoJ, вероятно, сохранит обязательство продолжать повышать процентные ставки, но подчеркивают, что темп будет зависеть от реакции экономики на каждое повышение. Таким образом, комментарии губернатора BoJ Кадзуо Уэды будут искаться для получения сигналов о том, насколько высоко центральный банк может повысить ставки.
• Инвесторы продают краткосрочные японские государственные облигации на фоне ястребиных ожиданий BoJ. Вдобавок к этому, отчеты о размере государственных расходов в следующем году подогревают беспокойство о ухудшающемся финансовом состоянии Японии и поднимают доходность эталонных 10-летних JGB до самого высокого уровня с июня 2007 года.
• В результате сужение дифференциала доходности между Японией и другими крупными экономиками служит попутным ветром для японской иены во время азиатской сессии в четверг. Доллар США, с другой стороны, сохраняет ночные приросты и поддерживает пару USD/JPY перед ключевым событием центрального банка.
• Тем не менее, рост USD, похоже, ограничен на фоне голубиных ожиданий Федеральной резервной системы. Трейдеры закладывают возможность двух дополнительных снижений ставок со стороны центрального банка США в 2026 году. Кроме того, спекуляции о том, что новый председатель ФРС, поддерживающий Трампа, будет голубиным, сдерживают любое значительное укрепление USD.
• Трейдеры также, похоже, не спешат делать агрессивные ставки и предпочитают дождаться публикации последних данных по потребительской инфляции в США, которые должны выйти позже в североамериканской сессии. Эти важные данные будут искаться для получения дополнительных сигналов о пути снижения ставок ФРС, что должно придать некоторый импульс USD и паре USD/JPY.

USD/JPY необходимо преодолеть отметку 156,00, чтобы поддержать дальнейшее укрепление

Ночной прорыв через 100-часовую простую скользящую среднюю (SMA), наряду с положительными осцилляторами на часовом и дневном графиках, поддерживает возможность дальнейшего роста для пары USD/JPY. Тем не менее, будет разумно дождаться устойчивого укрепления выше недельного максимума, около отметки 156,00, прежде чем делать новые бычьи ставки. Спотовые цены могут затем продлить положительный импульс к месячному максимуму, около 157,00, достигнутому на прошлой неделе, с некоторым промежуточным барьером в районе 156,55-156,60.

С другой стороны, сопротивление, ставшее поддержкой на 100-часовой SMA, в настоящее время находится в районе 155,30 и может защитить непосредственное снижение перед психологической отметкой 155,00. Убедительный прорыв ниже этой отметки может спровоцировать некоторые технические продажи и открыть путь к области 154,35-154,30, или месячному минимуму, достигнутому 5 декабря. За этим следует отметка 154,00, прорыв которой будет рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и откроет путь для более глубоких потерь.

Японская иена – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Какие ключевые факторы влияют на курс японской иены?

Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно – политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.

Как решения Банка Японии влияют на курс японской иены?

Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.

Как разница между доходностью облигаций Японии и США влияет на японскую иену?

Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.

Как общий настрой в отношении риска влияет на японскую иену?

Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.