Японская иена испытывает трудности рядом с двухнедельным минимумом по отношению к доллару США на фоне фискальных и политических проблем

• Японская иена остается под давлением на фоне опасений по поводу финансовой ситуации в Японии.
• Политическая неопределенность перед внеочередными выборами еще больше подрывает иену (JPY).
• Доллар США (USD) сохраняет недавние приросты и поддерживает пару USD/JPY.

Японская иена (JPY) продолжает демонстрировать относительное недоисполнение на фоне беспокойства о финансовом состоянии страны, подогреваемого экспансионистскими фискальными планами премьер-министра Санаэ Такаити. Более того, политическая неопределенность перед внеочередными выборами 8 февраля оказывается еще одним медвежьим фактором для иены (JPY). Тем временем недавнее восстановление доллара США (USD) с четырехлетнего минимума способствовало сильному движению пары USD/JPY вверх с прошлой среды, подтолкнув ее к почти двухнедельному максимуму, около 157,00, во время азиатской сессии в четверг.

Тем временем более мягкие данные по потребительской инфляции из столицы Японии – Токио – опубликованные на прошлой неделе, ослабили ставки на раннее повышение процентной ставки со стороны Банка Японии (BoJ). Тем не менее, ожидается, что центральный банк продолжит свой путь нормализации политики. Это отмечает значительную дивергенцию по сравнению с ожиданиями, что Федеральная резервная система США (ФРС) снизит стоимость заимствований еще дважды в этом году. Кроме того, спекуляции о том, что японские власти вмешаются, чтобы остановить дальнейшее ослабление национальной валюты, могут удержать медведей по иене (JPY) от размещения новых ставок.

Медведи по японской иене сохраняют контроль, так как фискальные и политические опасения затмевают ястребиные ставки BoJ

• Правящая Либерально-демократическая партия (ЛДП) премьер-министра Японии Санаэ Такаити готовится к сильной победе на выборах в нижнюю палату 8 февраля. Результат даст Такаити больше контроля над парламентом Японии и больше возможностей для реализации ее экспансионистских фискальных планов.
• Такаити пообещала приостановить налог на потребление в размере 8% на продукты питания на два года в рамках своей предвыборной кампании, что вызывает опасения по поводу фискального прогноза Японии на фоне опасений по поводу расходов, финансируемых за счет долга. Это стало ключевым фактором относительного недоисполнения японской иены с начала этой недели.
• Более того, Такаити говорила о преимуществах более слабой валюты во время предвыборной речи. Хотя позже Такаити смягчила свою позицию, ее комментарии вызвали сомнения в том, вмешаются ли власти для поддержки национальной валюты. Это оказывает дополнительное давление на иену (JPY).
• Тем временем данные, опубликованные в прошлую пятницу, показали, что общий индекс потребительских цен (CPI) в столице Японии – Токио – в прошлом месяце упал до своего самого низкого уровня с февраля 2022 года. Это указывает на признаки более мягкого ценового давления, вызванного спросом, и снижает срочность для Банка Японии в дальнейшем ужесточении.
• Тем не менее, сводка мнений с заседания BoJ в январе на этой неделе подчеркнула ястребиную точку зрения членов правления на фоне нарастающего ценового давления от слабой иены (JPY). Более того, частный опрос показал, что рост сектора услуг Японии ускорился в январе до самого быстрого темпа за почти год.
• Это предполагает, что повышение ставки BoJ в первой половине 2026 года остается на повестке дня. В отличие от этого, трейдеры закладывают в цены возможность еще двух снижений процентных ставок Федеральной резервной системой США в этом году, что ограничивает пару USD/JPY около отметки 157,00, или почти двухнедельного максимума, установленного ранее в этот четверг.
• На самом деле, президент США Дональд Трамп заявил, что он бы отказался от Кевина Уорша как своего кандидата на пост главы Федеральной резервной системы, если бы тот выразил желание повысить процентные ставки. Трамп также добавил, что нет особых сомнений в том, что центральный банк США снизит процентные ставки.
• Тем не менее, доллар США (USD) поднялся до нового максимума с 23 января на фоне ястребиных комментариев со стороны главы ФРС Лизы Кук, которая заявила, что риски смещены в сторону более высокой инфляции. Это может поддержать пару USD/JPY, так как трейдеры теперь ожидают два отчета по рынку труда США для нового импульса.
• В экономической повестке США в четверг запланировано задержанное опубликование данных по количеству открытых вакансий JOLTS, а также обычные еженедельные первичные заявки на пособие по безработице. Это, наряду с выступлениями влиятельных членов FOMC, будет двигать доллар США и создавать краткосрочные торговые возможности вокруг пары USD/JPY.

Быки по USD/JPY имеют преимущество, так как прорыв через 156,50 остается в игре

Ночной прорыв через область 156,50 – включающую 100-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на 4-часовом графике и уровень 61,8% коррекции Фибоначчи падения с 159,13 до 152,06 – благоприятствует быкам по USD/JPY. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) находится на положительной территории, в то время как его гистограмма сжимается, что указывает на ослабление бычьего импульса. Индекс относительной силы (RSI) составляет 68,92, чуть ниже уровня перекупленности.

Это, в свою очередь, предполагает, что восстановление может продолжиться в направлении 78,6% коррекции на уровне 157,64, в то время как отклонение вблизи сопротивления рискует откатом к 50% коррекции на уровне 155,60. Повторное расширение гистограммы MACD и уверенный RSI выше 70 укрепят бычью позицию; в противном случае моментум, похоже, склонен к консолидации ниже сопротивления.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)

Японская иена – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Какие ключевые факторы влияют на курс японской иены?

Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно – политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.

Как решения Банка Японии влияют на курс японской иены?

Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.

Как разница между доходностью облигаций Японии и США влияет на японскую иену?

Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.

Как общий настрой в отношении риска влияет на японскую иену?

Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.