EUR/USD поднимается до трехмесячного максимума после задержки данных по занятости и розничным продажам в США

• EUR/USD поднимается до самого высокого уровня с конца сентября, так как доллар США остается под давлением.
• Отложенные данные по занятости в США показывают более слабый импульс найма, уровень безработицы достигает четырехлетнего максимума.
• Смешанные данные по розничным продажам и более слабые данные PMI усиливают ожидания осторожного курса политики ФРС.

Евро (EUR) немного укрепляется по отношению к доллару США (USD) во вторник после кратковременной двусторонней волатильности, так как трейдеры переваривали отложенные данные по рынку труда и потребительским расходам в США. На момент написания статьи пара EUR/USD торгуется около 1,1800, что является самым высоким уровнем с 24 сентября, увеличившись почти на 0,25% за день, так как доллар США продолжает оставаться под устойчивым давлением.

Бюро статистики труда США (BLS) сообщило, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 64 000 в ноябре, что немного превысило рыночные ожидания по увеличению на 50 000. В то же время, количество рабочих мест в октябре сократилось на 105 000, что является резким изменением по сравнению с приростом в 108 000 в сентябре, который был пересмотрен с первоначальной оценки в 119 000.

Уровень безработицы в ноябре поднялся до 4,6%, превысив рыночные ожидания в 4,4% и достигнув самого высокого уровня с сентября 2021 года. В то же время, уровень участия рабочей силы немного увеличился до 62,5% с 62,4%.

В отчете также указывалось, что количество рабочих мест в США было пересмотрено вниз на 33 000 в совокупности за август и сентябрь, что подтверждает слова председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла, который на пресс-конференции по итогам заседания на прошлой неделе предупредил, что прирост рабочих мест с апреля мог быть завышен примерно на 60 000.

Рост заработной платы показал дальнейшие признаки замедления в ноябре. Средняя почасовая заработная плата увеличилась всего на 0,1% в месяц, что не дотянуло до рыночных ожиданий по увеличению на 0,3% и резко замедлилось по сравнению с предыдущим приростом в 0,4%. В годовом исчислении рост заработной платы снизился до 3,5% с 3,7%.

Данные по розничным продажам за октябрь подали смешанный сигнал. Основные продажи остались на уровне прошлого месяца, не дотянув до рыночных ожиданий по увеличению на 0,1%. Однако более глубокие детали были более поддерживающими: розничные продажи без учета автомобилей выросли на 0,4%, в то время как контрольная группа увеличилась на 0,8%, что значительно превысило прогнозы.

В совокупности смешанные данные из США укрепили осторожный подход ФРС к дальнейшему смягчению политики после снижения ставок на 75 базисных пунктов в этом году для поддержки рынка труда. Хотя от чиновников в широких кругах ожидается, что ставки останутся на уровне заседания в январе, инвесторы продолжают закладывать два снижения ставок в 2026 году.

На фоне этого доллар США остается под давлением, индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, колеблется около 97,96, что является самым низким уровнем с 3 октября.

Увеличивая давление на доллар, предварительные опросы индекса менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global за декабрь указывают на утрату импульса в деловой активности. Составной индекс PMI снизился до 53,0 с 54,2, в то время как индекс PMI для производственной сферы снизился до 51,8 с 52,2, а индекс PMI для сферы услуг упал до 52,9 с 54,1.

NFP – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое отчет по занятости без учета сельскохозяйственнного сектора?

Данные о занятости без учета с/х сектора (NFP) являются частью ежемесячного отчета Бюро статистики труда США о занятости. Компонент “занятость без учета с/х сектора”, в частности, отражает изменение числа занятых в США за предыдущий месяц, за исключением сельскохозяйственной отрасли.

Как число занятых без учета с/х сектора влияет на решения Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике?

Показатель числа занятых без учета с/х сектора может повлиять на решения Федеральной резервной системы, определяя, насколько успешно ФРС выполняет свои обязательства по обеспечению полной занятости и 2%-ной инфляции.
Относительно высокий показатель числа занятых в несельскохозяйственном секторе означает, что больше людей имеют работу, зарабатывают больше денег и, следовательно, тратят больше. С другой стороны, относительно низкий уровень занятости без учета с/х сектора может означать, что людям трудно найти работу.
ФРС, как правило, повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, вызванной низким уровнем безработицы, и снижает их, чтобы справиться с застоем на рынке труда.

Как данные по занятости в несельскохозяйственном секторе влияют на курс доллара США?

Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе обычно положительно коррелируют с курсом доллара США. Это означает, что когда данные по занятости оказываются выше ожиданий, доллар США, как правило, растет, и наоборот, если они оказываются ниже.
Данные NFP влияют на доллар США благодаря своему воздействию на инфляцию, ожидания в отношении денежно-кредитной политики и процентные ставки. Более высокие показатели NFP обычно означают, что Федеральная резервная система будет проводить более жесткую монетарную политику, поддерживая доллар США.

Как данные по занятости в несельскохозяйственном секторе влияют на золото?

Показатели занятости в несельскохозяйственном секторе обычно имеют отрицательную корреляцию с ценой на золото. Это означает, что более высокие, чем ожидалось, данные по занятости окажут негативное влияние на цену золота, и наоборот.
Более высокие показатели NFP обычно оказывают положительное влияние на стоимость доллара США, а золото, как и большинство основных сырьевых товаров, оценивается в долларах США. Если доллар США растет в цене, следовательно, для покупки унции золота требуется меньше долларов.
Кроме того, более высокие процентные ставки (традиционно ассоциируемые с высокой занятостью) также снижают привлекательность золота как инвестиции по сравнению с наличными, где деньги, по крайней мере, зарабатывают проценты.

Иногда данные по занятости в несельскохозяйственном секторе вызывают реакцию, противоположную той, которую ожидает рынок. Почему так происходит?

Данные по уровню занятости в несельскохозяйственном секторе – это лишь один из компонентов отчета по занятости, и он может быть заслонен другими компонентами.
Иногда, когда показатель занятости в несельскохозяйственном секторе оказывается выше прогноза, а средний недельный заработок – ниже, чем ожидалось, рынок игнорирует потенциально инфляционный эффект заглавного показателя и интерпретирует падение заработков как дефляционное.
Компоненты доли трудоспособного населения и среднего количества рабочих часов в неделю также могут влиять на реакцию рынка, но только в редких случаях, таких как мировой финансовый кризис.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.