EUR/USD поднимается до пятинедельных максимумов на фоне слабых данных из США, оказывающих давление на доллар

• EUR/USD растет на фоне ослабления доллара США после выхода слабых данных из США.
• Индекс цен производителей (PPI) и розничные продажи оба оказались ниже ожиданий, сигнализируя о снижении инфляции и охлаждении потребительского спроса в США.
• Ожидания по ФРС наклоняются в сторону голубиного сценария, при этом рынки активно ожидают снижения ставки в декабре.

Евро (EUR) укрепляется по отношению к доллару США (USD) во вторник, так как зеленый доллар отступает после выхода ряда слабых экономических данных из США, что негативно сказалось на настроениях, помогая евро резко отскочить до пятинедельных максимумов.

На момент написания, EUR/USD торгуется около 1,1567, увеличившись почти на 0,40%. Тем временем индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость зеленого доллара по отношению к корзине основных валют, ослабевает с почти шестимесячных максимумов и колеблется около 99,84, так как нарастает медвежье давление.

Задержанные данные из США показали, что общий индекс цен производителей (PPI) за сентябрь вырос на 0,3% м/м, что соответствует ожиданиям после снижения на 0,1% в августе, в то время как годовая ставка осталась на уровне 2,7%. Однако основные компоненты оказались более слабыми, с ростом базового PPI всего на 0,2% за месяц, что ниже прогнозов в 0,3%, и снижением до 2,6% г/г с 2,9%.

Согласно данным Бюро трудовой статистики, месячное увеличение было в значительной степени вызвано ростом цен на товары и резким увеличением цен на бензин, в то время как услуги остались без изменений.

В то же время данные по розничным продажам в США указывают на ослабление потребительского спроса. Общие розничные продажи выросли на 0,2% м/м, не дотянув до прогноза в 0,4% и замедлившись с 0,6% в августе. В годовом исчислении розничные продажи выросли на 4,3% г/г в сентябре, снизившись с около 5,0% в августе.

Более значимая контрольная группа розничных продаж, которая напрямую влияет на расчеты ВВП, сократилась на 0,1% в сентябре, не дотянув до ожиданий роста на 0,3% и снизившись с 0,6% в августе. Розничные продажи без учета автомобилей составили 0,3% м/м, что ниже прогноза в 0,4% и замедлилось с 0,6% в августе.

Индикаторы рынка труда добавили к более слабому прогнозу, так как среднее значение изменения занятости ADP за 4 недели упало до -13,5K с -2,5K в предыдущем четырехнедельном периоде, подтверждая доказательства того, что рынок труда теряет динамику.

Эти данные укрепили аргументы в пользу того, что Федеральная резервная система (ФРС) может провести еще одно снижение процентной ставки в декабре, поддерживая мнение нескольких политиков, которые сигнализировали о готовности к смягчению. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки сейчас закладывают в цены около 84% вероятности снижения ставки на заседании 9-10 декабря.

ФРС – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Какие функции выполняет Федеральная резервная система и как это влияет на курс доллара США?

Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.

Как часто ФРС проводит заседания по денежно-кредитной политике?

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике.
В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.

Что такое количественное смягчение (QE) и как оно влияет на доллар США?

В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE – это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе.
Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Что такое количественное ужесточение (QT) и как оно влияет на доллар США?

Количественное ужесточение (QT) – это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.