EUR/JPY отступает от максимумов на фоне угрозы тарифов Трампа, что сдерживает торговый оптимизм

• EUR/JPY торгуется около 163,45, снижаясь после отскока от уровня сопротивления 163,94.
• Осторожность перед речью Шнабель из ЕЦБ ограничивает поддержку евро, несмотря на разрыв в политике ЕЦБ и Банк Японии.
• Слабые данные из Японии подчеркивают слабость иены, но спрос на безопасные активы сдерживает приросты.
• Торги по торговым вопросам между США и Китаем возрождают интерес к риску, хотя угроза тарифов Трампа сдерживает оптимизм.

Пара EUR/JPY торгуется с понижением в пятницу, под давлением возобновившихся торговых трений между США и Китаем, смешанных экономических данных из Японии и осторожного позиционирования инвесторов перед запланированной речью члена Исполнительного совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Изабель Шнабель. 

На момент написания статьи EUR/JPY упала на 0,20% до 163,45, так как рынки пересматривают ожидания относительно спроса на безопасные активы для японской иены (JPY) и продолжающейся устойчивости евро (EUR), обусловленной дивергенцией в политике ЕЦБ и Банка Японии (BoJ).

Возобновленные торговые переговоры между США и Китаем поднимают настроение, но предупреждение Трампа о тарифах сдерживает оптимизм

Ключевым драйвером рынка на этой неделе стали перспективы возобновления высокоуровневых торговых переговоров между Соединенными Штатами и Китаем. Первоначальный оптимизм поддерживался подтверждением того, что высокоуровневые торговые переговоры между США и Китаем состоятся в субботу в Швейцарии, где министр финансов США Скотт Бессент и торговый представитель Джеймисон Грир ожидаются на встрече с высокопоставленными китайскими чиновниками. 

Тем не менее, настроения в отношении риска ослабли после того, как президент США Дональд Трамп предложил тариф в 80% на Китай, что сигнализирует о потенциальном смягчении с текущей ставки в 145%, но все же создает неопределенность. Эта неопределенность ограничила приросты валют, чувствительных к риску, поддерживая при этом безопасные активы, такие как иена (JPY). 

Внимание к Шнабель из ЕЦБ, так как дивергенция в политике с BoJ остается ключевым драйвером

Член Исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель выступает на денежной конференции в Институте Гувера в США. Известная своей ястребиной позицией, замечания Шнабель будут внимательно отслеживаться для получения информации о инфляции и будущих снижениях ставок, поскольку ЕЦБ сигнализирует о осторожном переходе к смягчению.

Рынки ожидают снижения на 25 базисных пунктов в июне, но политики остаются зависимыми от данных. Тем временем Банк Японии сохраняет ультрамягкую денежно-кредитную политику, что контрастирует с траекторией ЕЦБ и поддерживает силу EUR/JPY. Любой намек на продолжение жесткой политики ЕЦБ может дополнительно укрепить евро.

Слабые данные из Японии подчеркивают голубиную траекторию BoJ, ограничивают поддержку иены

Ранее в пятницу Япония опубликовала ключевые экономические индикаторы за март, которые предложили смешанную картину внутренних условий. Предварительный индекс совпадений упал до 116,0 с пересмотренных 117,3, что указывает на замедление текущего экономического импульса. Тем временем индекс опережающих экономических показателей составил 107,7, немного выше прогнозов (107,5), но ниже предыдущего значения 108,2, намекая на более слабые ожидания будущего роста.

Эти данные подтверждают мнение о том, что Банк Японии будет сохранять свою стимулирующую денежно-кредитную политику, особенно в отсутствие инфляционного или ростового давления. 

EUR/JPY стабилизируется после отскока от уровня сопротивления 163,94

EUR/JPY консолидируется около 163,45, протестировав внутридневное сопротивление на уровне 163,94 в начале торгов в пятницу. Пара продолжает торговаться выше своих 50-дневных (161,80) и 200-дневных (161,32) простых скользящих средних, которые недавно образовали золотой крест, подтверждая бычий среднесрочный прогноз.

Восходящий импульс остается сдержанным ниже 163,94, при этом для подтверждения прорыва необходимо закрытие выше этого уровня, чтобы открыть максимум марта на уровне 164,64. 

Поддержка наблюдается на психологическом уровне 163,00, за которым следует 38,2% коррекции Фибоначчи от ралли июля-августа 2024 года на уровне 162,44. Прорыв ниже этой зоны приведет внимание к кластеру скользящих средних в районе 161,80–161,32.

Индекс относительной силы (RSI) в настоящее время держится около 55,78, что указывает на умеренный бычий импульс без условий перекупленности.

Дневной график EUR/JPY

Японская иена FAQs

Какие ключевые факторы влияют на курс японской иены?

Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно – политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.

Как решения Банка Японии влияют на курс японской иены?

Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.

Как разница между доходностью облигаций Японии и США влияет на японскую иену?

Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.

Как общий настрой в отношении риска влияет на японскую иену?

Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.