Доходность 10-летних трежерис США стабилизируется на фоне сильных данных, поддерживающих прогноз о сохранении ставок ФРС без изменений

• Сильные данные по занятости ADP и розничным продажам подняли доходность казначейских облигаций по всем срокам.
• Резкий рост индекса уплаченных цен ISM усилил опасения, что инфляционное давление остается устойчивым.
• Трейдеры теперь ожидают данные по первичным заявкам на пособие по безработице и релиз отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу.

Доходность казначейских облигаций США восстанавливается по всей кривой, при этом 10-летние казначейские ноты отыгрывают ранее понесённые потери после сильных экономических данных США, которые увеличили шансы на сохранение процентных ставок без изменений в течение года.

Казначейские облигации отыгрывают раннее падение на фоне данных по занятости и продажам, сдерживающих голубиные ожидания по ФРС

Изменение занятости по данным ADP за март составило 62 000, превысив прогнозы экономистов в 40 000, но оказалось на 4 000 ниже февральского показателя. Между тем, розничные продажи за февраль выросли до самого высокого уровня за семь месяцев, увеличившись на 0,6% в месячном выражении, превзойдя прогнозы в 0,5% и январское сокращение на 0,1%.

Кроме того, производственная активность в США выросла в марте, как показал индекс ISM. Опрос показал, что цены, уплаченные за производственные материалы, достигли самого высокого уровня почти за 4 года.

Тем временем чиновники Федеральной резервной системы подчеркнули необходимость стремиться к достижению цели по инфляции в 2%. Губернатор Майкл Барр заявил, что необходимо приложить дополнительные усилия, в то время как президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин предупредил, что при росте инфляционных ожиданий потребуется принятие мер. Президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем отметил, что политика «хорошо позиционирована» и видит ставку в нижней части нейтрального диапазона. Он добавил, что шоки предложения несут значительные инфляционные риски в текущей среде.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к шести валютам, снизился на 0,27% до 99,58, что создает попутный ветер для цен на золото.

Тем временем пятилетние инфляционные ожидания на финансовых рынках США составляют 2,54%, снизившись с 2,57% днем ранее, согласно 5-летнему индексу безубыточной инфляции. Для 10 лет 10-летний индекс безубыточной инфляции упал с 2,31% до 2,3%, что свидетельствует о том, что рынки ожидают снижения инфляции в среднесрочной перспективе.

Внимание трейдеров переключается на отчет по занятости в США

В четверг запланированы данные по первичным заявкам на пособие по безработице и выступления представителей ФРС. В пятницу внимание сосредоточится на данных по занятости в несельскохозяйственном секторе за март на фоне продолжающегося праздника в США.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США

Дневной график доходности 10-летних казначейских облигаций США

Процентные ставки США – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое процентные ставки?

Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%.
Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.

Как процентные ставки влияют на валюты?

Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.

Как процентные ставки влияют на цену золота?

Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк.
Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.

Что такое ставка по федеральным фондам?

Ставка по федеральным фондам – это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением.
Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.