Доходность 10-летних облигаций США выросла после сильных данных NFP, подрывающих надежды на снижение ставок ФРС

• Доходность 10-летних казначейских облигаций США восстанавливается после прироста рабочих мест на 130K, что превысило прогнозы; уровень безработицы снизился до 4,3%.
• Ставки на снижение процентных ставок смещаются на июль, так как рынки снижают ожидания смягчения со стороны Федеральной резервной системы в краткосрочной перспективе.
• Ястребиные комментарии Джеффри Шмидта укрепляют ограничительную позицию, несмотря на более мягкие взгляды на инфляцию.

Доходности казначейских облигаций США растут по всей кривой, при этом доходность 10-летних казначейских облигаций США увеличивается почти на полтора базисных пункта до 4,155% после выхода сильного отчета о занятости в США, который снизил ожидания инвесторов относительно дальнейшего смягчения со стороны Федеральной резервной системы.

Доходности казначейских облигаций немного повышаются на фоне сильных данных о занятости и ястребиных высказываний ФРС, охлаждающих ожидания агрессивного смягчения

Доходность 10-летних казначейских облигаций США отскочила от уровня около 4,125% после того, как Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что экономика добавила 130K человек в рабочую силу, что выше оценок экономистов в 70K, как показали последние данные по несельскохозяйственным платежам.

При более детальном анализе данных уровень безработицы снизился с 4,4% до 4,3%, что ниже оценок ФРС в 4,5% на весь год.

Ожидания, что ФРС снизит ставки в марте, рассеялись, так как денежные рынки оценили 27 базисных пунктов смягчения к июлю 2026 года. На весь год инвесторы, похоже, уверены, что центральный банк США дважды снизит ставки, при этом первое снижение ожидается в июле.

Ястребиные комментарии президента ФРС Канзас-Сити Джеффри Шмидта ограничили падение доходностей США. Он заявил, что «снижение ставок может позволить инфляции оставаться высокой дольше», и что политика должна оставаться ограничительной, если инфляция близка к 3%.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет динамику стоимости бакса по отношению к шести валютам, снизился на 0,14% до 96,75, что является попутным ветром для цен на золото.

Тем временем, ожидания инфляции на финансовых рынках в США на пять лет составляют 2,47%, снизившись с 2,5% накануне, согласно 5-летнему индикатору инфляции. За десять лет 10-летний индикатор снизился с 2,35% до 2,32%, что указывает на то, что рынки ожидают снижения инфляции в среднесрочной перспективе к цели ФРС в 2%.

5/10-летние индикаторы инфляции США

Внимание трейдеров переключается на данные по индексу потребительских цен США

Первичные заявки на пособие по безработице и выступления ФРС запланированы на четверг. В пятницу внимание переключится на отчет по индексу потребительских цен за январь, при этом ожидается снижение как общего, так и базового уровней инфляции с 2,7% и 2,6% г/г до 2,5% соответственно.

Новости по теме

• ФРС, Шмид: дальнейшие снижения ставок могут позволить инфляции оставаться высокой дольше
• Золото держится выше $5 000, несмотря на сильные данные NFP и растущие доходности в США
• Серебро сильно восстанавливается, так как сильные данные по занятости в США смягчают ожидания быстрого снижения ставки ФРС

Доходность 10-летних казначейских облигаций США

Дневной график доходности 10-летних облигаций США

Процентные ставки США – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое процентные ставки?

Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%.
Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.

Как процентные ставки влияют на валюты?

Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.

Как процентные ставки влияют на цену золота?

Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк.
Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.

Что такое ставка по федеральным фондам?

Ставка по федеральным фондам – это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением.
Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.