Цена золота падает до самого низкого уровня за более чем неделю, так как ястребиная позиция ФРС компенсирует напряженность на Ближнем Востоке

• Цена на золото оказывается под возобновившимся давлением продаж, несмотря на сочетание поддерживающих факторов.
• Слабый риск-аппетит и последующие продажи USD мало способствуют поддержке пары XAU/USD.
• Смешанный фундаментальный фон требует осторожности перед позиционированием на более глубокие потери.

Цена на золото (XAU/USD) сталкивается с новым предложением во время азиатской сессии в пятницу и достигает более чем недельного минимума, около уровня $3 345-3 344 в последний час. Ястребиная позиция Федеральной резервной системы (ФРС), указывающая на то, что риск инфляции остается высоким и сигнализирующая о более медленном темпе снижения ставок в будущем, рассматривается как ключевой фактор, подрывающий недоходный желтый металл. Тем не менее, слабый риск-аппетит может предложить поддержку безопасному активу и помочь ограничить более глубокие потери.

На фоне неопределенности по поводу тарифов президента США Дональда Трампа дальнейшая эскалация конфликта между Израилем и Ираном продолжает давить на настроение инвесторов. Анти-рисковый поток очевиден из общего ослабления на фондовых рынках, что, наряду с умеренным снижением доллара США (USD), может служить попутным ветром для цены на золото. Это, в свою очередь, требует осторожности перед размещением агрессивных медвежьих ставок по паре XAU/USD.

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото сдерживается снижением ставок на более агрессивные снижения ФРС

• Федеральная резервная система США (ФРС) оставила процентные ставки на прежнем уровне по итогам двухдневного заседания в среду на фоне опасений, что тарифы президента США Дональда Трампа могут повысить потребительские цены. В так называемом графике точек комитет спрогнозировал два снижения ставок к концу 2025 года. Однако чиновники ФРС прогнозируют только одно снижение на 25 базисных пунктов в каждом из 2026 и 2027 годов на фоне риска, что инфляция может оставаться постоянно высокой.
• Глобальное настроение риска остается хрупким на фоне постоянных неопределенностей, связанных с торговлей, и растущей геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Фактически, Трамп заявил ранее на этой неделе, что тарифы на фармацевтический сектор скоро вступят в силу. Это добавляет слой неопределенности на рынках перед сроком 9 июля для широкомасштабных тарифов “дня освобождения” и держит инвесторов в напряжении, что может быть выгодно для безопасного актива, такого как золото.
• На геополитическом фронте воздушная война между Ираном и Израилем продолжается восьмой день на фоне спекуляций о возможном участии США. По словам председателя Комитета по разведке Сената США, Трамп заявил, что даст Ирану последний шанс заключить сделку для прекращения своей ядерной программы и отложит свое окончательное решение о начале ударов на срок до двух недель. Это повышает риск более широкой региональной войны на Ближнем Востоке.
• Доллар США, как ожидается, продолжит отступление от более чем недельного максимума, достигнутого в четверг, после ястребиного паузы ФРС, что, в свою очередь, может поддержать товар. Более того, поддерживающий фундаментальный фон предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары XAU/USD лежит вверх и поддерживает возможность появления покупок на падении на более низких уровнях перед выходными.

Цена на золото может ускорить падение, как только поддержка восходящего трендового канала будет решительно пробита

С технической точки зрения, внутридневное снижение тянет цену на золото ниже 100-периодной простой скользящей средней (SMA), к ключевой поддержке, отмеченной нижней границей краткосрочного восходящего канала. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике теряют силу и набирают негативный моментум на часовом графике, последующие продажи должны проложить путь для продолжения снижения этой недели от почти двухмесячного максимума. Пара XAU/USD может тогда ускорить падение к промежуточной поддержке в районе $3 323-3 322, прежде чем в конечном итоге упадет к круглому уровню $3 300.

С другой стороны, горизонтальная зона $3 374-3 375 может теперь выступать в качестве непосредственного препятствия перед отметкой $3 400. Устойчивый прорыв выше последней может поднять цену на золото до области $3 434-3 435 на пути к области $3 451-3 452, или почти двухмесячному максимуму, достигнутому в понедельник. Некоторые последующие покупки позволят быкам нацелиться на преодоление исторического максимума, около психологической отметки $3 500, которая близка к барьеру восходящего канала.

ФРС FAQs

Какие функции выполняет Федеральная резервная система и как это влияет на курс доллара США?

Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.

Как часто ФРС проводит заседания по денежно-кредитной политике?

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике.
В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.

Что такое количественное смягчение (QE) и как оно влияет на доллар США?

В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE – это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе.
Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Что такое количественное ужесточение (QT) и как оно влияет на доллар США?

Количественное ужесточение (QT) – это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.