Быки по японской иене сохраняют контроль на фоне ястребиных ожиданий от Банка Японии и спроса на безопасные активы

• Японская иена растет по отношению к более слабому доллару США третий день подряд в понедельник.
• Различия в ожиданиях политики Банка Японии и ФРС, а также возрождающийся спрос на безопасные активы способствуют укреплению иены.
• Надежды на торговую сделку между США и Японией дополнительно поддерживают иену и оказывают давление на пару USD/JPY.

Японская иена (JPY) остается на переднем плане по отношению к своему американскому аналогу третий день подряд в понедельник и, похоже, готова к дальнейшему укреплению на фоне сочетания поддерживающих факторов. Токийский индекс потребительских цен (CPI), опубликованный в пятницу, показал, что базовая инфляция в мае ускорилась больше, чем ожидалось, и подтвердила ставки на то, что Банк Японии (BoJ) продолжит повышать процентные ставки. Более того, сохраняющиеся неопределенности, связанные с торговлей, и геополитические риски оказывают ключевое влияние на поддержку безопасной иены.

Тем временем комментарии главного торгового переговорщика Японии Рёсэя Акадзава о прогрессе в торговых переговорах с США подогревают надежды на скорую сделку уже в этом месяце, что, в свою очередь, дополнительно поддерживает иену. Доллар США (USD), с другой стороны, привлекает новых продавцов на фоне растущего признания того, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит стоимость заимствований на фоне признаков ослабления инфляции. Это еще больше способствует укреплению иены с низкой доходностью и тянет пару USD/JPY ниже уровня 143,00 во время азиатской сессии.

Японская иена поддерживается сочетанием поддерживающих факторов; похоже, готова к дальнейшему укреплению

• Токийский индекс потребительских цен (CPI) превышает целевой уровень 2% Банка Японии на протяжении трех лет подряд и указывает на устойчивую инфляцию на продукты питания в пятницу. Это может оказать давление на BoJ для повторного повышения процентных ставок, что продолжает поддерживать спрос на японскую иену.
• Главный торговый переговорщик Японии Рёсэй Акадзава заявил, что последний раунд обсуждений с администрацией Трампа по тарифам поставил их на путь к торговой сделке уже в этом месяце. Акадзава добавил, что две стороны встретятся снова перед саммитом лидеров группы семи.
• Президент США Дональд Трамп заявил в пятницу, что собирается удвоить тарифы на импорт стали с 25% до 50%. Ранее Трамп раскритиковал Китай, заявив, что Китай нарушил свою торговую сделку с США. Эскалация произошла после того, как федеральный апелляционный суд восстановил тарифы Трампа.
• В воскресенье Украина провела одну из крупнейших атак дронов на Россию, поразив пять авиабаз глубоко на российской территории и уничтожив более 40 самолетов. Тем временем Россия обстреливала Украину ракетами и дронами всего за несколько часов до нового раунда прямых мирных переговоров в Стамбуле.
• Израиль продолжил свои неустанные бомбардировки сектора Газа, в то время как хуситы Йемена взяли на себя ответственность за ракетную атаку, которая была перехвачена, на аэропорт Бен-Гурион под Тель-Авивом. Это сохраняет геополитические риски и приносит пользу безопасной иене.
• Тем временем индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) в США снизился до 2,1% в годовом исчислении в апреле с 2,3% в предыдущем месяце. Более того, базовый индекс PCE, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 2,5% по сравнению с 2,7% в марте.
• Эти данные подтвердили ожидания, что ФРС снизит свою целевую ставку по краткосрочным заимствованиям в сентябре. Трейдеры также закладывают возможность второго снижения ставки в декабре. Это вызывает новые продажи доллара США и оказывает дополнительное давление на пару USD/JPY.
• Инвесторы теперь с нетерпением ожидают важных макроэкономических данных из США, запланированных на начало нового месяца, начиная с индекса PMI в производственном секторе ISM позже в этот понедельник. Кроме того, выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла будет рассматриваться как краткосрочный импульс.

USD/JPY может продолжить нисходящую траекторию ниже отметки 143,00 на фоне медвежьей технической картины

Неудача на прошлой неделе вблизи уровня 61,8% коррекции Фибоначчи недавнего падения от месячного пика и последующее падение ниже 200-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике благоприятствуют медведям USD/JPY. Это, наряду с негативными осцилляторами на дневных/часовых графиках, указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен остается вниз и поддерживает перспективы более глубоких потерь. Таким образом, дальнейшая слабость к отметке 143,00, на пути к следующей значимой поддержке в районе 142,40, выглядит вполне вероятной. Пара может в конечном итоге упасть до области 142,10, или до месячного минимума, достигнутого в прошлый вторник.

С другой стороны, 200-периодная SMA на 4-часовом графике, в настоящее время находящаяся чуть выше круглого уровня 144,00, может теперь выступать в качестве непосредственного сильного барьера. За ней следует зона предложения 144,25-144,30, выше которой пара USD/JPY может нацелиться на восстановление психологической отметки 145,00. Устойчивое укрепление выше последней должно проложить путь к движению к горизонтальной зоне 145,65 на пути к круглому уровню 146,00 и области 146,25-146,30, или к двухнедельному максимуму, достигнутому в прошлый четверг.

Японская иена FAQs

Какие ключевые факторы влияют на курс японской иены?

Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно – политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.

Как решения Банка Японии влияют на курс японской иены?

Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.

Как разница между доходностью облигаций Японии и США влияет на японскую иену?

Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.

Как общий настрой в отношении риска влияет на японскую иену?

Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.