Быки по японской иене, похоже, колеблются, так как политические сомнения и сомнения в отношении Банка Японии компенсируют стремление к безопасности

• Японская иена привлекает приток капитала в безопасные активы в понедельник на фоне растущих геополитических рисков.
• Сообщения о том, что Такаити может назначить досрочные выборы, и неопределенность вокруг Банка Японии ограничивают рост иены.
• Опасения по поводу независимости ФРС оказывают давление на доллар США и ограничивают его рост по паре USD/JPY.

Японская иена (JPY) немного восстанавливается после достижения нового годового минимума по отношению к ослабляющемуся доллару США (USD) в ходе азиатской сессии в понедельник. Глобальный интерес к риску снижается на фоне опасений о дальнейшей эскалации геополитической напряженности, что, в свою очередь, способствует притоку капитала в безопасные активы, такие как иена. Доллар, с другой стороны, испытывает давление из-за растущих опасений по поводу независимости Федеральной резервной системы (ФРС), что компенсирует сокращение ставок на более агрессивное смягчение политики в этом году и оказывает давление на пару USD/JPY.

Тем не менее, углубляющийся разрыв между Японией и Китаем и сообщения о том, что премьер-министр Японии Санаэ Такаити может назначить досрочные выборы, добавляют неопределенности на фоне отсутствия ясности относительно вероятного времени следующего повышения процентной ставки Банком Японии (BoJ). Это может удержать быков по иене от размещения агрессивных ставок и помочь ограничить снижение пары USD/JPY. Более того, трейдеры могут предпочесть дождаться выхода последних данных по инфляции в США – индекса потребительских цен (CPI) и индекса цен производителей (PPI), которые будут опубликованы во вторник и среду соответственно.

Медведи по японской иене имеют преимущество на фоне сообщений о досрочных выборах в Японии и сомнений в повышении ставок BoJ

• Президент США Дональд Трамп сообщил репортерам в воскресенье, что он рассматривает ряд вариантов, включая потенциальные военные действия, в ответ на беспорядки в Иране. Последний угрожал нацелиться на американские военные базы, если Трамп выполнит угрозы вмешаться в защиту протестующих.
• Это происходит на фоне обострения войны между Россией и Украиной и сдерживает аппетит инвесторов к более рискованным активам, что в свою очередь поддерживает японскую иену как безопасный актив в начале новой недели. Тем не менее, сочетание факторов удерживает трейдеров от размещения агрессивных бычьих ставок по иене.
• На прошлой неделе Китай запретил экспорт двойного назначения, включая некоторые редкоземельные элементы, в Японию с немедленным вступлением в силу. Запрет последовал за дипломатическим конфликтом по поводу Тайваня и увеличивает риски в цепочке поставок для японских производителей, что может стать препятствием для иены.
• Газета Yomiuri сообщила в пятницу, что премьер-министр Японии Санаэ Такаити рассматривает возможность проведения досрочных парламентских выборов в первой половине февраля. Вдобавок к этому неопределенность относительно времени следующего повышения процентной ставки Банком Японии может ограничить рост иены.
• Доллар США, с другой стороны, сталкивается с сильным давлением продаж на фоне растущих опасений по поводу независимости Федеральной резервной системы США и отходит от своего самого высокого уровня с 5 декабря, достигнутого в пятницу. Это еще больше способствует снижению пары USD/JPY в азиатской сессии до середины 157,00.
• Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что Министерство юстиции угрожает ему уголовным обвинением. Пауэлл добавил, что угроза уголовных обвинений является следствием действий ФРС, основанных на ее лучшей оценке того, что будет служить общественным интересам, а не следуя предпочтениям президента.
• Что касается экономических данных, Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило в пятницу, что число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 50 тыс. в декабре, что ниже ожиданий в 60 тыс. и ноябрьских 56 тыс. (пересмотрено с 64 тыс.). Тем не менее, уровень безработицы снизился до 4,4% с 4,6% в ноябре.
• Это привело к изменению вероятности снижения ставки ФРС на следующем заседании по политике 28 января, хотя это не произвело впечатления на быков по доллару. Тем не менее, ожидается, что ФРС все еще снизит стоимость заимствований в этом году, что отмечает значительную дивергенцию по сравнению с ястребиными ставками BoJ.
• На самом деле, глава BoJ Кадзуо Уэда на прошлой неделе повторил, что центральный банк продолжит повышать процентные ставки, если экономические и ценовые показатели будут соответствовать прогнозам, оставляя дверь открытой для дальнейшего ужесточения политики. Это, в свою очередь, ограничивает рост пары USD/JPY.
• Трейдеры теперь ожидают выхода последних данных по инфляции в США – индекса потребительских цен (CPI) и индекса цен производителей (PPI) во вторник и среду соответственно. Это повлияет на динамику цен на доллар и предоставит новый импульс паре USD/JPY.

USD/JPY может укрепиться дальше, оставаясь выше середины 157,00; слегка перекупленный RSI требует осторожности для быков

200-периодная простая скользящая средняя (SMA) на 4-часовом графике немного поднимается до 156,14, при этом пара USD/JPY удерживается выше нее, сохраняя бычий настрой. Как более медленный индикатор тренда, растущая SMA подчеркивает базовый спрос. Линия схождения/расхождения скользящих средних (MACD) находится выше сигнальной линии и выше нуля, в то время как гистограмма остается положительной, что указывает на устойчивый восходящий импульс. Индекс относительной силы (RSI) составляет 75 (перекуплен), указывая на растянутые условия, которые могут ограничить немедленные gains.

Цена остается поддерживаемой растущей 200-периодной SMA, и устойчивое удержание выше этого среднего значения позволит покупателям контролировать ситуацию. Положительное выравнивание MACD усиливает бычий тон. С RSI выше 70 любое снижение может быть паузой для снижения перекупленных показателей перед возобновлением тренда. Неспособность удержать базу SMA откроет пространство для коррекционного отката.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ)

Японская иена – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Какие ключевые факторы влияют на курс японской иены?

Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно – политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.

Как решения Банка Японии влияют на курс японской иены?

Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.

Как разница между доходностью облигаций Японии и США влияет на японскую иену?

Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.

Как общий настрой в отношении риска влияет на японскую иену?

Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.