Быки японской иены, похоже, колеблются, поскольку ставки на отложенное повышение ставки Банком Японии компенсируют торговые неопределенности

• Японская иена начинает новую неделю на сдержанном уровне на фоне смешанных фундаментальных сигналов.
• Угасание оптимизма по поводу быстрого торгового соглашения между США и Китаем поддерживает иену как безопасное убежище.
• Ожидания, что Банк Японии (BoJ) может приостановить дальнейшие повышения ставок, держат быков по иене в стороне.

Японская иена (JPY) колеблется в узком диапазоне во время азиатской сессии в понедельник и останавливает недавний откат от многомесячного максимума, достигнутого по отношению к американскому доллару на прошлой неделе. Министр финансов США Скотт Бессент не поддержал утверждение президента Дональда Трампа о том, что ведутся тарифные переговоры с Китаем. Это сдерживает оптимизм по поводу быстрого разрешения торговых напряжений между двумя крупнейшими экономиками мира и поддерживает иену как безопасное убежище.

Тем временем трейдеры отложили ожидания немедленного повышения процентной ставки Банком Японии (BoJ) из-за растущих экономических рисков от тарифов США. Однако признаки расширяющейся инфляции в Японии открывают дверь для дальнейших повышений ставок BoJ в этом году, что является большим расхождением по сравнению с ставками на более агрессивное смягчение политики Федеральной резервной системы (ФРС). Это держит быков по доллару США (USD) в обороне и также служит попутным ветром для иены с низкой доходностью.

Японская иена может получить поддержку от постоянных неопределенностей, связанных с торговлей, и ставок на дальнейшие повышения ставок BoJ в 2025 году

• Министр финансов США Скотт Бессент заявил в воскресенье, что не знает, говорил ли президент США Дональд Трамп с китайским президентом Си Цзиньпином. Бессент добавил, что у него были взаимодействия с его китайскими коллегами на прошлой неделе, но не упомянул тарифы.
• Более того, Китай неоднократно отрицал, что ведутся какие-либо торговые переговоры с США. Это умеряет надежды на деэскалацию торговых напряжений между двумя крупнейшими экономиками мира и может поддержать японскую иену как безопасное убежище в начале новой недели.
• Заместитель министра финансов Японии по международным делам и главный валютный дипломат Ацуши Мимура опроверг сообщение СМИ о том, что Бессент сказал министру финансов Японии Кацунобу Като на встрече на прошлой неделе, что слабый доллар США и сильная иена желательны.
• Тем временем Бессент заявил в посте в X в субботу, что у него были очень конструктивные переговоры с его японским коллегой, что подогревает надежды на возможное торговое соглашение между США и Японией. Это оказывается еще одним фактором, действующим как попутный ветер для иены во время азиатской сессии.
• Несмотря на высокую инфляцию, ожидается, что Банк Японии будет действовать осторожно и приостановит дальнейшие повышения ставок на фоне опасений, что новые тарифы США могут сократить ВВП Японии на 0,5%. Ожидается, что BoJ оставит ставки без изменений на своем заседании по политике на этой неделе.
• Тем не менее, инфляция остается выше целевого уровня в 2% третий год подряд, и крупные компании продолжают предлагать значительные повышения зарплат в этом году. Это дает BoJ возможность ужесточить свою монетарную политику в 2025 году, что поддерживает перспективы дальнейшего укрепления иены.
• В отличие от этого, трейдеры ставят на то, что Федеральная резервная система возобновит цикл снижения ставок в июне и снизит стоимость заимствований на целый процентный пункт к концу этого года. Это не помогает доллару США нарастить импульс после прошлой недели, когда он отскочил от многолетнего минимума.
• Тем временем Северная Корея подтвердила в понедельник, что отправила войска, чтобы сражаться за Россию в войне с Украиной. Более того, государственный секретарь США Марко Рубио заявил, что США могут отказаться от попыток посредничества в соглашении, если Россия и Украина не добьются прогресса.
• Это сохраняет премию за геополитический риск, которая, наряду с расхождением в ожиданиях политики BoJ и ФРС, предполагает, что путь наименьшего сопротивления для иены с низкой доходностью лежит вверх.

USD/JPY может испытывать трудности с использованием восстановления прошлой недели и столкнуться с сильным сопротивлением в районе 144,35

Устойчивое движение выше 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике будет рассматриваться как ключевой триггер для быков по USD/JPY на фоне прорыва выше уровня 23,6% коррекции Фибоначчи падения марта-апреля на прошлой неделе. Осцилляторы на 4-часовом графике показывают положительный импульс, намекая на внутридневное движение вверх, но дневные индикаторы еще не подтвердили положительный уклон, и осторожность все еще оправдана. Таким образом, любое последующее укрепление выше отметки 144,00 может столкнуться с сильным сопротивлением в районе 144,35, или на уровне 38,2% Фибо. Тем не менее, некоторые последующие покупки должны проложить путь для значительного роста в ближайшей перспективе.

С другой стороны, область 143,25, за которой следует круглый уровень 143,00, теперь, похоже, защищает непосредственное снижение. Любое дальнейшее снижение может продолжить привлекать покупателей на падении в районе 142,60 или на уровне 23,6% Фибо. Это должно помочь ограничить снижение в районе зоны поддержки 142,25. Однако убедительный прорыв ниже последнего уровня, ведущий к последующему прорыву ниже круглого уровня 142,00, может сделать пару USD/JPY уязвимой для дальнейшего ослабления к середине 141,00, на пути к области 141,10-141,00. Нисходящая траектория может продолжиться к промежуточной поддержке в районе 140,50 и открыть многомесячный минимум – уровни ниже психологической отметки 140,00, достигнутой на прошлой неделе.

Японская иена FAQs

Какие ключевые факторы влияют на курс японской иены?

Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно – политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.

Как решения Банка Японии влияют на курс японской иены?

Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.

Как разница между доходностью облигаций Японии и США влияет на японскую иену?

Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.

Как общий настрой в отношении риска влияет на японскую иену?

Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://markets-fx.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.